台灣勞動基金2026年前9月收益率30.73%、純舊制勞工截至2026年8月底逾3.7萬人自提（中央社報導）

ANK-Doc ID: ANK-2026-11-06-002 版本: v1.0.0 發布日期: 2026-11-06 作者: 竹之內凜（全球總編輯，auto AI 構造化） 分類: 台灣・日本退休金制度與資本市場接點（日台對照；中央社／鉅亨網報導與 PR TIMES 發稿） 延伸自: 本文延伸自本站已發布卡 ANK-2026-07-03-004《台日退休金「市場接點」對照》（2026-07-02 發布）。上一版釘到兩件事：日本「3分投資診断」6,000人調查中40、50代把退職金投入運用者約15%；台灣勞動基金由制度端統籌運用、2026年前5月收益率27.7%。這一版因為2026年9月至11月的新報導，往前推到三件上一版沒有的事：台灣制度端的收益路徑（含2026年7月單月虧損）、台灣個人端與雇主端的接點變化（自提、TISA、雇主提繳率爭議），以及日本制度端（GPIF）同樣被政策拉扯。 涵蓋文章: 23 篇，均為 2026-09-01 至 2026-11-05 之報導或發稿，各標報導日期（清單見§來源）。 選定方法: 由每日延伸選題器（ANKRUN-20261106213705）指定延伸主題；寫作時以「勞動基金／勞退自提／TISA／NISA／iDeCo／GPIF／退職金」等詞查詢本站資料庫中央社、鉅亨網、PR TIMES 近 90 天內容與既有 ANK 卡。透明聲明：本班部分查詢（PR TIMES 多詞查詢、未指定來源類型之查詢）執行失敗、等於未查，故日本端個人調查素材偏少（見§口徑）。不掛 Wikidata Q（本班未做 registry 核實）。

TL;DR

勞動部勞動基金運用局 2026-11-02 公布：整體勞動基金截至 2026 年 9 月底規模 9 兆 2109 億元、收益數 2 兆 4405 億元、收益率 30.73%，9 月單月收益 1178 億元（cna#3701983）。[F-001] 這條路不是直線：2026 年 7 月單月整體虧損 2463.6 億元、新制勞退虧損 1797.9 億元，皆為歷史第三高回吐（cna#2393166）。[F-003] 個人端在同一時段打開更多入口：純舊制勞工自願提繳截至 2026 年 8 月底逾 3 萬 7000 人（cna#3226956）[F-007]，全體勞退自提人數截至 2026 年 7 月逾 158.3 萬人、自提率 20.13%（cna#2774580）。[F-008] 第三支柱方面，行政院 2026-10-22 要求研擬 TISA 第二階段租稅優惠（cnyes#3512093）[F-013]；投信投顧公會 2026-09-24 已在東京與日本資產運用業協會簽 MOU，並稱其 TISA 倡議參考日本 NISA 經驗（cna#3102170）。[F-012] 日本端的制度資金同樣被拉扯：GPIF 資產配置檢討在 2026 年 9 月至 10 月成為政策與市場焦點（cnyes#3211882、cnyes#2608933）。[F-015][F-016] 本卡新引數字均為媒體報導或發稿方自載，引自既有 ANK 卡者以該卡為出處；全卡數字本站均未核實（見§口徑）。

防誤讀釘（1 條）

勞動基金「收益率 30.73%」是整體基金 2026 年截至 9 月底的累計收益率，不是任何一位勞工帳戶的報酬；鉅亨網同日報導的「平均每位勞工分紅 13.01 萬元」是以 1310 萬戶有效帳戶平均換算，勞動基金運用局自己提醒並非每名勞工都能平均領到（cnyes#3702073）。[F-002] 其餘口徑見§口徑。

正文

結構圖（竹之內凜）：退休金進入市場的三條管道

把上一版的「台日對照」再拆一層，退休金接觸市場其實有三條管道：制度端（公共基金統籌運用）、雇主端（雇主提繳／企業型年金）、個人端（自提、免稅帳戶、ETF）。上一版的對照，是把日本的個人端調查放在台灣的制度端績效旁邊。這一版的新素材顯示：台灣在 2026 年下半年同時拓寬雇主端與個人端的入口，日本的制度端（GPIF）則被政策與匯債市場拉扯。下面七層逐層標動作。

層 1｜ADD_EVIDENCE：台灣制度端，2026 年 7 月至 9 月的收益路徑

• 截至 2026 年 9 月底：整體勞動基金規模 9 兆 2109 億元、收益數 2 兆 4405 億元、收益率 30.73%；9 月單月收益 1178 億元，其中新制勞退單月 807 億元（cna#3701983，2026-11-02）。[F-001]
• 子基金不同步：同篇報導載新制勞退規模 6 兆 622 億元、收益率 30.43%；舊制勞退 1 兆 2117 億元、44.16%；勞保 1 兆 6812 億元、27.14%；就保 1902 億元、2.73%；勞職保 387 億元、1.51%（cna#3701983）。[F-001]
• 2026 年 7 月：整體勞動基金單月虧損 2463.6 億元、新制勞退單月虧損 1797.9 億元，皆創歷史第三高回吐；截至 7 月底收益率 25.03%（cna#2393166，2026-09-01）。[F-003]
• 2026 年 8 月：單月收益 3667 億元、為歷年單月第 5 高；截至 8 月底收益率 29.45%（cna#3131775，2026-10-01）。[F-004] 副局長劉麗茹稱 2025 年全年收益數為 1 兆 1177 億元，2026 年截至 8 月的收益數已超越此數；歷年單月前 5 高皆在 2026 年（cna#3138950，2026-10-01）。[F-005]
• 加碼委外：勞動基金運用局 2026-10-21 公告新制勞退 115 年度國內投資絕對報酬型委託經營，擬徵選 5 家、每家 100 億元、總額 500 億元、委託期間 5 年（cna#3491088）。[F-006]

層 2｜REVISE：上一版的「前 5 月 27.7%」是時點值，不是終點

上一版（ANK-2026-07-03-004）引用的收益率 27.7% 是 2026 年截至 5 月底的累計值。依上面四篇報導，這個累計值在 2026 年 7 月因單月虧損回落到截至 7 月底的 25.03%（cna#2393166），截至 9 月底再升到 30.73%（cna#3701983）。[F-003][F-001] 引用台灣制度端績效時，必須同時寫出「截至哪一個月底」。

長期平均也要標時點：同系列已發布卡 ANK-2026-07-01-001 記錄的整體勞動基金近 10 年平均收益率為 12.24%（2026-07-01 公布時點）；鉅亨網 2026-11-02 報導的同一指標為 12.20%、近 5 年平均 15.58%（cnyes#3702073）。[F-002] 兩者是不同公布時點的數字，本卡並列、不推算兩者差異。

層 3｜ADD_EVIDENCE：台灣個人端，「自己決定、制度運用」的混合接點

• 純舊制勞工自提：勞動部 2026 年 7 月修正勞退施行細則後，截至 2026 年 8 月底已逾 3 萬 7000 名純舊制勞工自願提繳；以約 11.5 萬人估算，相當於每 3 人就有 1 人，多數提繳 6%（勞動部勞動福祉退休司長黃維琛，cna#3226956，2026-10-06）。[F-007]
• 舊制退休金移入個人專戶：截至 2026 年 9 月底，200 家事業單位與 666 名純舊制勞工合意結存退休金近 21 億元；「舊轉新」勞工截至 2026 年 8 月底有 7666 人結清約 56 億 4900 萬餘元，移入新制個人專戶（cna#3226956）。[F-007]
• 全體自提：截至 2026 年 7 月，勞退提繳總人數 786.6 萬人，自提總人數逾 158.3 萬人、自提率 20.13%；50 歲以上勞工自提比例 32.38% 居各年齡層之冠（勞保局，cna#2774580，2026-09-16）。[F-008] 同篇報導：截至 2026 年 7 月的自提人數，與民國 114 年度（2025 年度）相比增加 22 萬 1888 人、成長率 16.29%；民國 114 年（2025 年）全年成長率為 13.99%。[F-008]

結構上要注意：勞保局說明自提金額的累積收益有不低於 2 年期定存利率的保證（cna#2774580）。[F-008] 換句話說，台灣勞工「自己決定多存」，錢仍進入制度端的新制勞退基金統籌運用。這與上一版日本調查所問的「自己把退職金拿去運用」不是同一種決定（此為竹之內凜依兩端制度設計所作之編輯推論，非任一原文原句）。

層 4｜CHALLENGE：雇主端的 6% 仍是爭點

上一版把台灣描述為「制度端統籌」，但雇主端的提繳率在 2026 年 10 月成了公開爭議：

• 勞退新制上路 21 年，雇主每月提繳不低於工資 6%；全國金融業工會聯合總會理事長鍾馥吉稱立委已提出 17 個修正案；台灣工人鬥陣總工會秘書長姚光祖稱雇主平均提繳率僅 6.04%（cna#3345141，2026-10-13）。[F-009] 6.04% 為工會方說法，報導未載其統計來源。
• 2026-10-19 勞團（勞團估約 2000 人）上凱道訴求把雇主強制提繳率提高到 15%；勞動部回應將審慎評估、滾動檢討，並與金管會協作，把上市櫃公司為勞工提高雇提率達一定人數比例者列為 ESG 評鑑進階加分要件（cna#3456209）。[F-010]
• 個別案例：美光台中工會與公司達成勞資協議，勞退雇主提撥升至 10%（鉅亨網 2026-10-23 報導，cnyes#3526682）。[F-011] 單一企業協議，不代表業界普遍水準。

這一層挑戰的是上一版的簡化：台灣制度端的「統籌運用」只管錢進來之後怎麼投，進來多少仍取決於雇主提繳率，而這個參數 21 年沒動，正在被勞方挑戰（編輯推論，依 F-009、F-010）。

層 5｜CONNECT：台灣第三支柱 TISA，被明說是借鏡日本 NISA

• 投信投顧公會 2026-09-24 在東京與日本資產運用業協會（IMAJ）簽署合作備忘錄；理事長尤昭文表示，公會參考日本 NISA 成功經驗、多年建議政府實行 TISA，並稱截至報導時（2026-09-29）TISA 仍未有稅率優惠（cna#3102170）。[F-012]
• 行政院長卓榮泰 2026-10-22 於院會要求金管會與財政部研擬 TISA 第二階段租稅優惠：每人每年最高 2.4 萬元可自綜合所得總額減除；年滿 60 歲、持有滿 30 年或遭遇特定事由者提領可免稅；報導稱金管會自 2025 年 7 月推出第一階段，開戶數已衝破 27 萬人；方案尚須提稅式支出評估並修《證券投資信託及顧問法》（cnyes#3512093）。[F-013]
• 單一平台側寫：「鉅亨買基金」自家統計，截至 2026-10-27，50 至 59 歲占該平台 TISA 持有人 29.2%、投入成本 34.8%；2026 年 1 至 9 月 60 歲以上客戶每人每月平均申購約 2.9 萬元、29 歲以下約 8600 元（cnyes#3659777）。[F-014] 僅為該平台客戶，不代表全體 TISA 帳戶。

這是本卡最直接的台日連結：上一版裡日本 NISA 是「個人端接點」的代表，這一版台灣的業者公會明說要把同一型態搬到台灣，行政院也已啟動租稅誘因的研擬（CONNECT，依 F-012、F-013）。

層 6｜CHALLENGE＋CONTEXTUALIZE：日本也有制度端，而且正在被拉扯

上一版用日本的個人調查對照台灣的制度基金。但日本同樣有巨大的公共退休基金，2026 年下半年它的資產配置成了政策與市場焦點：

• 鉅亨網 2026-10-05 報導：規模約 2 兆美元的 GPIF 傳出 9 月董事會未討論資產配置（知情人士透露、基金不予評論）；此前 8 月罕見召開董事會並把投資組合檢討列入議程，時間點在首相高市早苗呼籲 GPIF 等退休基金加碼國內投資之後；GPIF 自 2020 年 4 月起把國內債、海外債、日股、海外股配置目標各設 25%，此前國內債 35%、海外債 15%（cnyes#3211882）。[F-015]
• 鉅亨網 2026-09-09 報導：厚生勞動大臣上野賢一郎 2026-09-08 表示 GPIF 仍在研究是否重新審視資產配置（cnyes#2608933）。[F-016]
• 鉅亨網 2026-10-20 報導引日本證券業協會統計：2026 年度上半（4 月至 9 月）主要國內投資人買超日本國債 18.755 兆日元、為 2009 年度以來同期新高，其中代表公的年金基金的信託銀行占近一半（cnyes#3475996）。[F-017]

日本個人端的入口則是民間金融機構的線上系統：中央社 2026-10-22 東京專電報導，PHP 重大漏洞引發日本網站緊急維護潮期間，三菱UFJ銀行表示因臨時系統維護，投資信託帳戶開設、NISA 申請與 iDeCo 申請表單暫停使用，但未明確說明是否與 PHP 漏洞有關（cna#3509350）。[F-018] 本卡不推論停用時長或影響人數（原文未載）。

層 7｜CONTEXTUALIZE：年輕層的接點、亞洲同題、與市場風險

• 日本大學生：「株式会社ペンマーク」對其學習管理 SNS 公式 LINE 利用學生調查（2026-08-06 至 08-17、有效回答 239 人）：企業金錢相關制度中覺得有吸引力者，「家賃補助・社宅」79.1%、「インフレ手当・物価手当」36.0%、「退職金・企業型DC」31.0%（prtimes#3744498，2026-11-05）。[F-019] 239 人抽樣、非全體大學生。
• 亞洲同題：泰國內閣 2026-11-03 批准「社會保障法」修正案草案，把參保最高年齡由 60 歲延到 65 歲；報導引泰國發展研究院 2026 年 7 月研究稱社會安全基金儲備預計 2038 年前後開始萎縮、2050 至 2058 年間耗盡（cna#3734549，2026-11-04）。[F-020]
• 制度端的長期負擔：全教總理事長葉青芪 2026-10-15 稱勞保潛藏負債超過 14 兆元、軍公教退撫基金未提存精算應計負債約 2.9 兆元（cna#3381231）。[F-021] 為工會方引述、報導未附官方原件。
• 個人端的市場曝險：2026-11-04 台股收 42948.91 點，外資賣超 1498.99 億元、為史上第 5 大，賣超前 10 名以 ETF 居多（cna#3734230）。[F-022] 同日群益證新聞稿引集保結算所與證交所最新統計，台股 ETF 總受益人數已達 1925 萬人、整體規模 8.2 兆元（cnyes#3729889）。[F-023] 受益人數是否歸戶，原文未說明。

編輯綜合（竹之內凜）

把 F-001 至 F-023 放回同一張圖：台灣在 2026 年下半年一邊讓制度端基金扛住 7 月的回吐（F-003）再走到前 9 月 30.73%（F-001），一邊把個人端入口從「自提」（F-007、F-008）延伸到參考日本 NISA 的 TISA（F-012、F-013）；日本則反過來，個人端仍靠民間平台（F-018），制度端的 GPIF 卻被政策要求加碼國內（F-015、F-016、F-017）。上一版說兩端「方向恰成對照」；這一版看到的是兩端都在三條管道上同時移動，只是起點不同。以上為依已引事實所作之結構綜合、非任一原文結論，不構成台日優劣判斷。

§口徑（來源限制／集中一次）

• 官方錨：official_count_verified＝0、official_count_raw＝0、official_attribution_unverified_count＝0。勞動部、勞動基金運用局、勞保局、金管會、行政院、GPIF、厚生勞動省、日本證券業協會等機關的數字與說法，均經中央社或鉅亨網報導轉載，本站未回官方原件核實，只作風險提示，不當官方背書。
• 發稿方自載：prtimes#3744498 為調查發稿企業自載；cnyes#3659777 為「鉅亨買基金」平台自家客戶統計；cnyes#3729889 為群益證新聞稿引述集保與證交所統計；cnyes#3526682 為報導所載企業勞資協議內容——均未經第三方稽核。
• 說法方身分：雇主平均提繳率 6.04%（工會方）、勞保潛藏負債超過 14 兆元（全教總）、GPIF 9 月董事會未討論配置（知情人士）均為報導所引說法方之陳述，報導未附原始統計。
• 時間基準：勞動基金收益率均為「2026 年截至該月底」之累計值；單月數字標明月份；長期平均標明公布時點。凡「增加／成長」等比較詞均於同句標明比較基準。
• 口徑不同、不比較：台灣勞動基金為制度端整體績效；自提、TISA、ETF 受益人為個人端參與指標；日本 GPIF 與國債買超為機構資金流；日本大學生 239 人調查為抽樣意向——母體與性質各異，本卡只並列、不相除、不排名、不作台日優劣比較。
• 實搜範圍：本班查詢 PR TIMES 多詞與未指定來源類型之查詢執行失敗、等於未查，不寫成查無；日本端個人調查素材因此只納 1 篇（prtimes#3744498）。

F-Units

F-001: 整體勞動基金截至2026年9月底規模9兆2109億元、收益數2兆4405億元、收益率30.73%，9月單月收益1178億元

勞動部勞動基金運用局 2026-11-02 公布（cna#3701983）：新制勞退單月 807 億元；子基金新制勞退 6 兆 622 億元（30.43%）、舊制勞退 1 兆 2117 億元（44.16%）、勞保 1 兆 6812 億元（27.14%）、就保 1902 億元（2.73%）、勞職保 387 億元（1.51%）、積欠工資墊償 269 億元（17.33%）；受託之國保基金 9144 億元（29.57%）、農民退休基金 325 億元（40.72%）。

• source: CNA #3701983
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202611020036.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026年截至9月底累計；9月單月
• caveat: 中央社報導轉載勞動基金運用局公布數字、本站未回官方原件核實（見§口徑）
• layer: ADD_EVIDENCE

F-002: 新制勞退2026年截至9月底累計收益1兆7044.2億元，以1310萬戶有效帳戶平均約13.01萬元，但勞金局提醒並非每名勞工都能平均領到

鉅亨網 2026-11-02 報導（cnyes#3702073）：收益分配每年一次，實際金額視個別專戶累積本金、提繳期間與資金投入時間而定；整體勞動基金近 10 年平均收益率 12.20%、近 5 年 15.58%，國保基金分別為 12.32%、15.39%。

• source: CNYES #3702073
• source_url: https://news.cnyes.com/news/id/6643688
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026年截至9月底；長期平均為2026-11-02報導時點
• caveat: 13.01萬元為平均換算、非個人實領；10年平均12.20%與ANK-2026-07-01-001所載12.24%為不同公布時點、本卡不推算差異
• layer: REVISE

F-003: 2026年7月整體勞動基金單月虧損2463.6億元、新制勞退虧損1797.9億元，皆為歷史第三高回吐

中央社 2026-09-01 報導（cna#2393166）：截至 2026 年 7 月底規模 9 兆 827 億元、收益數 1 兆 9560 億元、收益率 25.03%。

• source: CNA #2393166
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202609010040.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026年7月單月；2026年截至7月底累計
• caveat: 中央社報導轉載、本站未核實（見§口徑）
• layer: ADD_EVIDENCE＋REVISE

F-004: 2026年8月勞動基金單月收益3667億元、為歷年單月第5高，截至8月底收益率29.45%

中央社 2026-10-01 報導（cna#3131775）：截至 8 月底規模 9 兆 1092 億元、收益數 2 兆 3227 億元；新制勞退 8 月單月 2755 億元。

• source: CNA #3131775
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610010057.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026年8月單月；2026年截至8月底累計
• caveat: 中央社報導轉載、本站未核實（見§口徑）
• layer: ADD_EVIDENCE

F-005: 勞金局副局長稱2025年全年收益數1兆1177億元，2026年截至8月已超越；歷年單月前5高皆在2026年

中央社 2026-10-01 報導（cna#3138950）：依序為 2026 年 4 月 1 兆 1047 億元、5 月 5860 億元、2 月 4184 億元、1 月 3946 億元、8 月 3667 億元。

• source: CNA #3138950
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610010245.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2025年全年；2026年1月至8月
• caveat: 官員談話經中央社報導、本站未核實（見§口徑）
• layer: ADD_EVIDENCE

F-006: 勞金局2026-10-21公告新制勞退國內投資絕對報酬型委託經營，擬徵選5家、每家100億元、總額500億元、委託5年

中央社 2026-10-21 報導（cna#3491088）：目標年報酬率為證交所公告近 5 年年底股票集中市場平均殖利率加計 500 個基本點。

• source: CNA #3491088
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610210161.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 民國115年度（2026年度）委託案；公告日2026-10-21
• caveat: 公告階段、尚未完成徵選；中央社報導、本站未核實
• layer: ADD_EVIDENCE

F-007: 純舊制勞工自願提繳截至2026年8月底逾3萬7000人，以約11.5萬人估算相當每3人1人、多數提繳6%

勞動部勞動福祉退休司長黃維琛 2026-10-06 說明（cna#3226956）：截至 2026 年 9 月底 200 家事業單位與 666 名純舊制勞工合意結存近 21 億元；「舊轉新」截至 2026 年 8 月底 7666 人結清約 56 億 4900 萬餘元；2026 年截至 8 月底 2223 家事業單位註銷專戶領回準備金賸餘款約 41 億 6200 萬餘元。

• source: CNA #3226956
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610060195.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 截至2026年8月底（自提、舊轉新、領回）；截至2026年9月底（結存）
• caveat: 「每3人1人」為官員以約11.5萬人估算；中央社報導、本站未核實
• layer: ADD_EVIDENCE

F-008: 截至2026年7月勞退自提總人數逾158.3萬人、自提率20.13%，50歲以上自提比例32.38%

勞保局 2026-09-16 新聞稿經中央社報導（cna#2774580）：提繳總人數 786.6 萬人；截至 2026 年 7 月的自提人數，與民國 114 年度（2025 年度）相比增加 22 萬 1888 人、成長率 16.29%；民國 114 年（2025 年）全年成長率 13.99%；自提累積收益有不低於 2 年期定存利率的保證。

• source: CNA #2774580
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202609160149.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 截至2026年7月；比較基準為民國114年度（2025年度）
• caveat: 民國紀年換算西元為格式轉寫；中央社報導、本站未核實
• layer: ADD_EVIDENCE

F-009: 勞退新制上路21年雇主提繳率不低於6%未調整，工會方稱雇主平均提繳率僅6.04%、立委已提17個修正案

中央社 2026-10-13 報導（cna#3345141）：勞團赴行政院與立法院要求提出修法版本；勞動部回應願以開放態度審慎評估。

• source: CNA #3345141
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610130131.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026-10-13報導時點
• caveat: 6.04%與17個修正案為工會方說法、報導未載統計來源
• layer: CHALLENGE

F-010: 勞動部2026-10-19回應勞團提高雇主提繳率訴求：滾動檢討，並以ESG評鑑加分鼓勵上市櫃公司提高雇提率

中央社 2026-10-19 報導（cna#3456209）：勞團訴求把雇主強制提繳率提高到 15%、勞團估約 2000 人上街；勞動部與金管會協作，將上市櫃公司為勞工提高雇提率達一定人數比例者列為 ESG 評鑑進階加分要件。

• source: CNA #3456209
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610190156.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026-10-19
• caveat: 約2000人為勞團估計；「一定人數比例」原文未載具體門檻
• layer: CHALLENGE

F-011: 美光台中工會與公司達成勞資協議，勞退雇主提撥升至10%

鉅亨網 2026-10-23 報導（cnyes#3526682）：經濟部 2026-10-22 晚間表示樂見雙方共識。

• source: CNYES #3526682
• source_url: https://news.cnyes.com/news/id/6636455
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026-10-22協議公布
• caveat: 單一企業協議、非業界普遍水準；報導所載、本站未核實
• layer: CHALLENGE

F-012: 投信投顧公會2026-09-24在東京與日本資產運用業協會簽MOU，稱多年參考日本NISA經驗建議實行TISA

中央社 2026-09-29 報導（cna#3102170）：理事長尤昭文稱截至報導時 TISA 仍未有稅率優惠；日本資產運用業協會理事長菱田賀夫稱日本設 4 個金融資產運用特區。

• source: CNA #3102170
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202609290272.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: MOU簽署2026-09-24；報導2026-09-29
• caveat: 業者公會之政策倡議說法、非政府立場
• layer: CONNECT

F-013: 行政院2026-10-22要求研擬TISA第二階段租稅優惠：每人每年最高2.4萬元可自綜合所得總額減除，滿60歲或持有滿30年提領免稅

鉅亨網 2026-10-22 報導（cnyes#3512093）：金管會自 2025 年 7 月推出第一階段、開戶數已衝破 27 萬人；尚須提稅式支出評估報告並修《證券投資信託及顧問法》。

• source: CNYES #3512093
• source_url: https://news.cnyes.com/news/id/6635775
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026-10-22院會；開戶數為報導時點
• caveat: 研擬中方案、待修法；27萬為報導所載、本站未核實
• layer: CONNECT

F-014: 「鉅亨買基金」自家統計：截至2026-10-27，50至59歲占其TISA持有人29.2%、投入成本34.8%

鉅亨網 2026-10-30 報導（cnyes#3659777）：50 歲以上合計占持有人 41.3%、投入成本 55.9%；2026 年 1 至 9 月 60 歲以上每人每月平均申購約 2.9 萬元、29 歲以下約 8600 元；39 歲以下占持有人 32.1%。

• source: CNYES #3659777
• source_url: https://news.cnyes.com/news/id/6642053
• confidence: medium
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• period: 持有結構截至2026-10-27；申購為2026年1月至9月
• caveat: 單一平台自家客戶統計、非全體TISA帳戶；平台方發布
• layer: CONNECT

F-015: 鉅亨網報導GPIF（約2兆美元）9月董事會未討論資產配置；2020年4月起四類資產配置目標各25%

鉅亨網 2026-10-05 報導（cnyes#3211882）：資訊來自知情人士、基金不予評論；此前 8 月召開董事會並把投資組合檢討列入議程，時間點在首相高市早苗呼籲 GPIF 等退休基金加碼國內投資之後；2020 年 4 月前國內債券配置 35%、海外債券 15%。

• source: CNYES #3211882
• source_url: https://news.cnyes.com/news/id/6621973
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026年9月董事會；配置目標自2020年4月起
• caveat: 知情人士說法、GPIF不予評論；外電經鉅亨網報導、本站未核實
• layer: CHALLENGE＋CONTEXTUALIZE

F-016: 厚生勞動大臣上野賢一郎2026-09-08表示GPIF仍在研究是否重新審視資產配置

鉅亨網 2026-09-09 報導（cnyes#2608933）：同篇稱日本投資者持有海外資產近 5 兆美元、持有美債約 1.1 萬億美元。

• source: CNYES #2608933
• source_url: https://news.cnyes.com/news/id/6601524
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026-09-08談話
• caveat: 官員談話經外電與鉅亨網報導、本站未核實
• layer: CONTEXTUALIZE

F-017: 日本證券業協會統計：2026年度上半（4月至9月）主要國內投資人買超日本國債18.755兆日元，為2009年度以來同期新高

鉅亨網 2026-10-20 報導（cnyes#3475996）：代表公的年金基金的信託銀行占近一半、商業銀行約占三分之一；策略師鶴田啓介稱信託銀行買盤主因股市走高與日元走貶觸發「由股轉債」再平衡。

• source: CNYES #3475996
• source_url: https://news.cnyes.com/news/id/6634145
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026年度上半（2026年4月至9月）
• caveat: 「代表公的年金基金」為報導描述；策略師看法非定論
• layer: CONTEXTUALIZE

F-018: 三菱UFJ銀行2026-10-22因臨時系統維護暫停投資信託帳戶開設、NISA申請與iDeCo申請表單，未明確說明是否與PHP漏洞有關

中央社 2026-10-22 東京專電（cna#3509350）：同日日本政府、金融機構與企業網站因 PHP 重大漏洞陸續緊急維護。

• source: CNA #3509350
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ait/202610220169.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026-10-22上午8時表示
• caveat: 銀行未說明是否與漏洞相關；停用時長與受影響人數原文未載
• layer: CONTEXTUALIZE

F-019: 「株式会社ペンマーク」239名大學生調查：企業金錢制度中「退職金・企業型DC」有吸引力者31.0%

PR TIMES 2026-11-05 發稿（prtimes#3744498）：調查期間 2026-08-06 至 08-17、對象為其公式 LINE 利用學生；「家賃補助・社宅」79.1%、「インフレ手当・物価手当」36.0%、「奨学金返還支援」28.0%。

• source: PRTIMES #3744498
• source_url: https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000128.000047449.html
• confidence: medium
• basis: official_statement
• period: 調查2026-08-06至08-17；發稿2026-11-05
• caveat: 239人抽樣、限該服務利用學生，非全體大學生；發稿企業自載
• layer: CONTEXTUALIZE

F-020: 泰國內閣2026-11-03批准社會保障法修正案草案，參保最高年齡由60歲延到65歲

中央社 2026-11-04 河內專電（cna#3734549）：引泰國發展研究院 2026 年 7 月研究稱社會安全基金儲備預計 2038 年前後開始萎縮、2050 至 2058 年間耗盡；報導引世界銀行與相關數據稱 2025 年泰國 65 歲以上人口約占 16%。

• source: CNA #3734549
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/aopl/202611040325.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 內閣批准2026-11-03；研究2026年7月
• caveat: 草案尚須眾議院審議；研究推估非定論
• layer: CONTEXTUALIZE

F-021: 全教總稱勞保潛藏負債超過14兆元、軍公教退撫基金未提存精算應計負債約2.9兆元

中央社 2026-10-15 報導（cna#3381231）：全教總呼籲以超徵稅收撥補退休基金。

• source: CNA #3381231
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610150057.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026-10-15發布時點
• caveat: 工會方引述、報導未附精算原件、本站未核實
• layer: CONTEXTUALIZE

F-022: 2026-11-04外資賣超1498.99億元、為史上第5大，賣超前10名以ETF居多

中央社 2026-11-04 報導（cna#3734230）：台股當日收 42948.91 點、下跌 358.63 點；賣超前 10 名含主動統一升級 50、元大台灣 50 等。

• source: CNA #3734230
• source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202611040278.aspx
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026-11-04單一交易日
• caveat: 單日籌碼、不推論趨勢；中央社引證交所資料、本站未核實
• layer: CONTEXTUALIZE

F-023: 群益證2026-11-04新聞稿引集保結算所與證交所最新統計：台股ETF總受益人數已達1925萬人、整體規模8.2兆元

鉅亨網 2026-11-04 刊載（cnyes#3729889）。

• source: CNYES #3729889
• source_url: https://news.cnyes.com/news/id/6646069
• confidence: medium
• basis: news_aggregation
• period: 2026-11-04稿載「最新統計」時點
• caveat: 券商新聞稿轉引；受益人數是否歸戶原文未說明
• layer: CONTEXTUALIZE

J-Units

J-001: 本卡引自上列23篇之數字為媒體報導或發稿方自載、引自既有ANK卡者以該卡為出處，全卡零已驗官方錨；台灣制度端績效、個人端參與指標、日本機構資金流與抽樣意向調查為不同口徑，只並列、不比較、不排名

• confidence: high
• basis: news_aggregation

J-002: 「台灣自提＝個人決定、制度運用」「兩端都在三條管道上同時移動」為竹之內凜依F-001至F-023所作之結構綜合，非任一原文結論、不構成台日優劣判斷

• confidence: medium
• basis: news_aggregation

P-Units

P-001: TISA第二階段租稅優惠能否完成修法、何時生效（依cnyes#3512093之研擬進度追蹤，open）

P-002: GPIF是否正式啟動基本投資組合檢討、是否提高日本國內債券配置（依cnyes#3211882、cnyes#2608933追蹤，open）

P-003: 勞退新制雇主提繳率修法是否進入立法院審議（依cna#3345141所載17個修正案追蹤，open）

FAQ

Q: 台灣勞動基金2026年的績效最新是多少？

勞動基金運用局2026-11-02公布：整體勞動基金截至2026年9月底規模9兆2109億元、收益數2兆4405億元、收益率30.73%，9月單月收益1178億元（cna#3701983）。這是整體基金累計收益率、非個人帳戶報酬，且2026年7月曾單月虧損2463.6億元（cna#2393166）。

Q: 勞退新制「平均每人分紅13.01萬元」是真的嗎？

鉅亨網2026-11-02報導以新制勞退累計收益1兆7044.2億元除以1310萬戶有效帳戶平均換算出約13.01萬元，但勞動基金運用局提醒收益分配每年一次、依個人本金與提繳期間而異，並非每名勞工都能平均領到（cnyes#3702073）。

Q: 純舊制勞工開放自提後，有多少人參加？

勞動部2026-10-06說明：截至2026年8月底逾3萬7000名純舊制勞工自願提繳，以約11.5萬人估算相當每3人1人，多數提繳6%；截至2026年9月底另有200家事業單位與666名勞工合意結存近21億元（cna#3226956）。

Q: 台灣的TISA和日本的NISA有什麼關係？

投信投顧公會2026-09-24與日本資產運用業協會簽MOU，理事長尤昭文稱公會參考日本NISA成功經驗、多年建議實行TISA（cna#3102170）；行政院2026-10-22要求研擬TISA第二階段租稅優惠，每人每年最高2.4萬元可自綜合所得總額減除（cnyes#3512093）。方案仍待修法。

Q: 日本的公共退休基金GPIF在2026年發生什麼事？

鉅亨網報導：厚生勞動大臣2026-09-08表示GPIF仍在研究是否重新審視資產配置（cnyes#2608933）；知情人士稱GPIF的9月董事會未討論配置（cnyes#3211882）；日本證券業協會統計2026年度上半主要國內投資人買超日債18.755兆日元，代表公的年金的信託銀行占近一半（cnyes#3475996）。均為報導所載、本站未核實。

內部引用鏈（回扣已發布卡）

• 延伸目標 → ANK-2026-07-03-004《台日退休金「市場接點」對照》（2026-07-02 發布）：本卡層 2 以時點更新該卡所引的「2026 年前 5 月收益率 27.7%」，層 6 補上該卡未涵蓋的日本制度端（GPIF）。
• CONNECT → ANK-2026-07-18-006《純舊制勞工自提退休金 2026 年 7 月 17 日上路》（2026-07-20 發布）：該卡記錄制度上路與適用對象約 11.5 萬人；本卡層 3 補上路後至 2026 年 8 月底的參與人數（cna#3226956）。
• CONNECT → ANK-2026-08-02-005《台灣勞退自提 2026 年 8 月 1 日起雇主拒辦加徵滯納金》（2026-08-02 發布）：該卡記錄雇主拒辦的罰則；本卡層 4 補雇主提繳率本身的爭議（cna#3345141、cna#3456209）。
• REVISE → ANK-2026-07-01-001《AI 多頭下的「全民退休帳本」》（2026-07-02 發布）：該卡記錄 2026 年前 5 月績效與近 10 年平均收益率 12.24%；本卡並列 2026-11-02 報導時點的 12.20%（cnyes#3702073），不推算差異。
• CONTEXTUALIZE → ANK-2026-07-03-007《台日散戶理財「溫差」》（2026-07-02 發布）與 ANK-2026-07-16-005（其延伸版，2026-07-20 發布）：兩卡記錄日本 NISA 帳戶規模與台灣全民入市；本卡層 5 補台灣以 NISA 為參照的 TISA 政策進度。

來源

1. CNA#3701983｜中央社〈勞動基金9月賺1178億 前9月收益2.4兆元〉（2026-11-02）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202611020036.aspx
2. CNYES#3702073｜鉅亨網〈〈勞動基金績效〉前9月收益率30%!新制勞退分紅創紀錄 1310萬戶均領13萬元〉（2026-11-02）https://news.cnyes.com/news/id/6643688
3. CNA#2393166｜中央社〈勞動基金7月虧損2463億元 前7月收益仍達1.9兆元〉（2026-09-01）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202609010040.aspx
4. CNA#3131775｜中央社〈勞動基金單月賺進3667億 前8月收益2.3兆元〉（2026-10-01）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610010057.aspx
5. CNA#3138950｜中央社〈勞動基金前8月收益2.3兆 5個月份占據單月收益前5〉（2026-10-01）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610010245.aspx
6. CNA#3491088｜中央社〈勞金局辦理500億絕對報酬委任案 徵選5代操業者〉（2026-10-21）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610210161.aspx
7. CNA#3226956｜中央社〈勞動部:舊制勞退自提逾3萬7千人 8月底每3人有1人〉（2026-10-06）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610060195.aspx
8. CNA#2774580｜中央社〈勞退自提人數首度破2成 50歲以上比例達32%〉（2026-09-16）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202609160149.aspx
9. CNA#3345141｜中央社〈勞團訴求提高勞退雇主提繳率 籲政院立院速修法〉（2026-10-13）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610130131.aspx
10. CNA#3456209｜中央社〈勞團訴求提高勞退金雇主提繳率 勞動部:滾動檢討〉（2026-10-19）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610190156.aspx
11. CNYES#3526682｜鉅亨網〈美光台中工會協商成功!8成人員調薪近2.7倍 經部盼桃園廠跟進〉（2026-10-23）https://news.cnyes.com/news/id/6636455
12. CNA#3102170｜中央社〈投信投顧公會與日本資產運用業協會簽MOU 加強交流〉（2026-09-29）https://www.cna.com.tw/news/afe/202609290272.aspx
13. CNYES#3512093｜鉅亨網〈政院拍板TISA租稅優惠2.0!專戶可扣除2.4萬 滿60歲或持滿30年再免稅〉（2026-10-22）https://news.cnyes.com/news/id/6635775
14. CNYES#3659777｜鉅亨網〈年輕人不存退休金?TISA數據揭密 鉅亨買基金:逾3成不到40歲、50世代最積極〉（2026-10-30）https://news.cnyes.com/news/id/6642053
15. CNYES#3211882｜鉅亨網〈日本公債等不到加碼訊號?2兆美元退休基金動向受矚〉（2026-10-05）https://news.cnyes.com/news/id/6621973
16. CNYES#2608933｜鉅亨網〈貝森特再挺日元的真實意圖是穩美債? 專家:真正的黑天鵝是日債殖利率〉（2026-09-09）https://news.cnyes.com/news/id/6601524
17. CNYES#3475996｜鉅亨網〈高殖利率吸引買盤 日本20年期國債標售需求創歷史新高〉（2026-10-20）https://news.cnyes.com/news/id/6634145
18. CNA#3509350｜中央社〈PHP爆重大資安漏洞 日本政府、銀行、企業網站大規模停擺〉（2026-10-22）https://www.cna.com.tw/news/ait/202610220169.aspx
19. PRTIMES#3744498｜PR TIMES「株式会社ペンマーク」發稿，原題〈【大学生のお金と就活調査 Vol.4】初任給25万円の「手取り」、正しく見積もれた大学生は38.9%。46.0%は実際より低く見積もる〉（2026-11-05）https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000128.000047449.html
20. CNA#3734549｜中央社〈泰國修30年社保老法 延長投保至65歲應對超高齡社會〉（2026-11-04）https://www.cna.com.tw/news/aopl/202611040325.aspx
21. CNA#3381231｜中央社〈政府將普發萬元 全教總籲正視退休基金永續經營〉（2026-10-15）https://www.cna.com.tw/news/ahel/202610150057.aspx
22. CNA#3734230｜中央社〈外資賣超1498億元史上第5高 多調節ETF〉（2026-11-04）https://www.cna.com.tw/news/afe/202611040278.aspx
23. CNYES#3729889｜鉅亨網〈存股進入耐力賽 群益推一新服務讓投資進入「錢滾錢」複利循環〉（2026-11-04）https://news.cnyes.com/news/id/6646069

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