人工智能（AI）基础建设需求持续支撑光通信产业，美国光学组件厂商股价周一（26日）强势反弹。Lumentum( LITE-US ) 收涨8.19%，领涨标普500指数成分股；同业 Coherent( COHR-US ) 上涨5.83%，Ciena( CIEN-US ) 也上涨4.89%。

根据《巴隆周刊》报导，Evercore ISI 分析师 Amit Daryanani 指出，上周光通信类股遭遇卖压后，市场对该产业重新燃起兴趣。

他表示，许多投资人可能也一直在等待人工智能（AI）新创公司 Anthropic 公布首次公开募股（IPO）的 S-1 注册文档，之后才重新大举投入相关交易。

Anthropic 周一已提交 IPO 申请文档，财务数据整体上也为芯片类股带来提振。

Daryanani 表示，目前 AI 产业公布的财报，从基本面来看仍「相对健康」。此外，Meta( META-US ) 宣布发行股票筹资，SpaceX( SPCX-US ) 则承诺投入400亿美元融资，用于采购芯片及其他 AI 硬件。

这些消息让投资人在周一看到了 AI 投资交易「持续具备韧性」的迹象。

除了 AI 投资动能，潜在的美国进口限制措施，也成为光通信产业的另一项利多因素。Daryanani 也提到，市场预期美国联邦通信委员会（FCC）将于明年初限制从海外供应商进口光收发器。

他表示，这项决策「将实质上把中国供应商排除在美国新一代3.2T光收发器市场之外」。

Daryanani 引述一名专家指出，考虑到中国生产的这类组件约占全球总产量的三分之二，相关限制将产生重大影响。

Daryanani 表示，这将为 AI 基础建设的部署带来挑战，但另一方面，任何针对中国的限制措施，都将使美国制造商及其盟友供应商受益。

他指出，亚洲市场周末传出的另一项关键消息，是半导体材料磷化铟（Indium phosphide，InP）的供应增长可能放缓。

Daryanani 认为，这显示中国供应商在扩大磷化铟产能方面可能面临挑战，难以提供足够符合目前传输速度要求的产品。

Daryanani 指出，传统光通信产业的景气循环通常约为5年，但 AI 发展改变了产业节奏，数据传输信道的速度几乎每年都在提升。

Daryanani 指出，传输信道速度加快，加上 AI 数据中心所需的互连数量持续增加，应会继续推动光通信组件需求。他也表示，数据中心对连接能力的需求增加，将带动雷射组件需求成长，包括采用磷化铟制造的雷射。

然而，扩充制造产能及完成产品认证均需要时间，短期内供应仍可能受限。Daryanani 认为，在需求持续成长、供应扩张速度有限的情况下，具备扩产能力、且能交付符合高速传输规格产品的供应商，将持续受惠。