新聞筆記 · IDAEO AI News新聞正文
《MarketWatch》週三(14日)報導，戴爾科技(Dell Technologies)(DELL-US)與慧與科技(Hewlett Packard Enterprise)(HPE-US)股價今年表現亮眼，但有分析師質疑，這兩檔股票的後續上漲空間是否已經有限。
戴爾在2026年至今上漲逾300%，慧與科技則上漲163%。兩家公司都銷售AI伺服器，在需求大幅攀升帶動下，未交貨訂單積壓量也持續增加。不過，巴克萊分析師Tim Long質疑，這兩檔股票的漲勢是否真的如投資人所想，主要受到人工智慧題材推動。
Long認為，戴爾「與AI投資趨勢相當一致」，但他將戴爾股價出色的表現，主要歸因於公司抵銷記憶體價格變動影響的能力。
戴爾憑藉用於AI最佳化的資料中心伺服器，受惠於AI熱潮。Long預估，這項業務在截至明年1月的本會計年度，營收將成長至750億美元，達到原先的三倍。
然而，Long表示，記憶體價格可能逐漸回歸正常水準，甚至可能在未來兩年開始下跌，進而拖慢戴爾AI伺服器營收的成長速度。他補充，這也可能限制戴爾股價進一步上漲的空間。
Long將戴爾股票評級從加碼下調至中立，並將目標價從603美元下修至574美元。戴爾股價週三收盤下跌11.4%，至507.43美元，在標普500指數成分股中，跌幅第二大。
根據道瓊市場數據，戴爾股價週三的單日跌幅，創下2025年4月3日下跌19%以來最大紀錄。
Long表示，慧與科技的伺服器與儲存業務，也受惠於記憶體零組件平均售價上升。因此，隨著相關成本回歸正常水準，他預期該公司股價未來的上漲空間將更加有限。他同樣將慧與科技的股票評級下調至中立。
Long表示，他目前尚未在這兩家公司身上「看到AI帶來的顯著轉折」。他原先預期，企業採用AI將帶動對更多相關硬體的需求，進而推升營收。然而，目前為止，記憶體成本對企業相關營收的影響，比企業轉向AI所帶來的影響更大。