AI需求持续扩张，台湾科技供应链在全球产业链中的关键地位也未改变，台股挑战5万点大关，第四季布局机会备受市场关注。 法人指出，从过去20年历史数据来看，若于每年10月底进场投资台湾科技股指数，不论持有1个月、3个月、6个月或1年，平均报酬表现均优于大盘，而且持有时间越长，优势越明显，显示第四季向来是科技股行情逐步发酵的重要阶段。 玉山投信表示，今年台股科技产业仍具备「景气、获利、时机」三大利多，AI需求持续推升台湾外销订单，经济成长率有机会挑战双位数。 同时，美国大型云端服务业者（CSP）持续扩大AI资本支出，可望带动台湾科技供应链营收与获利成长。

随着AI产业从芯片、服务器进一步延伸至光通信、高速传输、测试设备等领域，市场投资机会也逐渐从单一产业扩散至更完整的科技价值链。 在此趋势下，投资布局的关键也从单纯掌握AI题材，进一步转向寻找不同阶段的受惠族群。 玉山投信表示，AI商机外溢后，除了半导体、电子零组件、通信网络、电脑及周边设备等内核科技产业，电力设备、基础建设及部分传统产业也可能受惠于AI带来的资本支出与产业升级需求，航太、医疗保健等领域同样值得观察。

AI行情从内核硬件向外扩散 产业轮动成为布局重点 ​玉山投信今（6）日宣布推出旗下首档台股主动式ETF「玉山台湾关键科技主动式ETF」（00413A），预计10月19日至10月23日募集，11月2日成立、11月11日挂牌交易。 ​ 玉山投信表示，AI长线需求仍在延续，第四季除了是企业展望逐步明朗的时间点，也是资金重新寻找成长题材的重要阶段。 尤其今年市场仍面临美国利率政策、选举及地缘政治等变量，科技股投资除了关注产业趋势，也需要留意不同次产业在景气与资金环境变化下的轮动机会。

​00413A拟任经理人郭明玉表示，在AI长线趋势不变的情况下，第四季是企业展望与资金布局的重要时间点，投资人可通过主动式ETF，由专业投资团队进行选股，掌握下一波产业成长机会。 30至35档集中布局 锁定关键科技与AI外溢受惠族群​ 相较于广泛分散的投资方式，主动式策略的内核在于根据产业趋势与企业基本面调整持股，从科技产业不同环节中寻找具备内核价值、技术护城河、稀缺资产及战略地位的企业。 玉山投信规划的投资策略，则将企业的进入门槛及产业地位纳入选股考量，寻找较难被拷贝、具长期竞争优势的公司。

00413A预计采取30至35档的集中持股策略，九成以上配置于关键科技产业，主要涵盖半导体、电子零组件、通信网络、电脑及周边设备等领域，并从次产业中筛选具关键地位的科技企业，布局范围从AI算力延伸至终端应用。 在选股策略上，基金将运用「ACE策略」，依照科技趋势发展的不同阶段寻找受惠族群，并将AI需求外溢所带动的电力、基础建设、营建等产业纳入评估，也将观察航太、医疗保健等可能出现产业升级机会的领域，寻找科技趋势向外扩散后的新受惠标的。 除了内核科技持股外，基金也预留部分资金布局AI延伸受惠产业，借此提高投资组合对产业轮动的调整弹性。 基金另规划季配息机制，并于基金成立日满180日（含）后，每年1月、4月、7月及10月底进行评价。

首度挥军主动式ETF市场 研究能力转化为选股优势 玉山投信董事长张纶宇表示，ETF近年已成为台湾资产管理市场的重要成长引擎，此次推出首档主动式ETF，象征玉山投信迈向「2.0」的新阶段，未来将持续强化投资研究、产品创新与顾客服务三大内核能力。 玉山投信总经理梅以德表示，玉山投信台股基金品牌发展超过30年，长期服务共同基金、政府四大基金、寿险及大型机构法人，并为全台唯一私校退抚基金顾问机构，在主动式台股投资领域累积完整研究基础。 此次进入主动式ETF市场，也将把既有台股研究与选股能力运用到新的投资工具上。

从市场布局角度来看，AI产业的投资机会已逐步从早期的芯片与服务器，延伸至高速传输、光通信、测试设备，以及AI基础建设所带动的电力与基建需求。 对投资人而言，第四季除了关注AI需求是否延续，也需要观察资金是否进一步转向还未充分反映成长潜力的次产业，产业轮动将成为掌握下一阶段行情的重要观察指针。 更多风传媒独家内幕： ‧ 台湾央行就是不一样！ 林启超预估美日欧Q4再次升息，台股「过五关斩六将」有底气 ‧ 台股叩关5万点，ETF涨幅前十强有9档是主动型！ 操盘手解析后市，最看好这类股 ‧ 经济愈好，民众却愈不满！ GDP、股市救不了川普支持度，「两院失守」将创罕见纪录