AI需求持續擴張，台灣科技供應鏈在全球產業鏈中的關鍵地位也未改變，台股挑戰5萬點大關，第四季布局機會備受市場關注。 法人指出，從過去20年歷史數據來看，若於每年10月底進場投資台灣科技股指數，不論持有1個月、3個月、6個月或1年，平均報酬表現均優於大盤，而且持有時間越長，優勢越明顯，顯示第四季向來是科技股行情逐步發酵的重要階段。 玉山投信表示，今年台股科技產業仍具備「景氣、獲利、時機」三大利多，AI需求持續推升台灣外銷訂單，經濟成長率有機會挑戰雙位數。 同時，美國大型雲端服務業者（CSP）持續擴大AI資本支出，可望帶動台灣科技供應鏈營收與獲利成長。

隨著AI產業從晶片、伺服器進一步延伸至光通訊、高速傳輸、測試設備等領域，市場投資機會也逐漸從單一產業擴散至更完整的科技價值鏈。 在此趨勢下，投資布局的關鍵也從單純掌握AI題材，進一步轉向尋找不同階段的受惠族群。 玉山投信表示，AI商機外溢後，除了半導體、電子零組件、通信網路、電腦及周邊設備等核心科技產業，電力設備、基礎建設及部分傳統產業也可能受惠於AI帶來的資本支出與產業升級需求，航太、醫療保健等領域同樣值得觀察。

AI行情從核心硬體向外擴散 產業輪動成為布局重點 ​玉山投信今（6）日宣布推出旗下首檔台股主動式ETF「玉山臺灣關鍵科技主動式ETF」（00413A），預計10月19日至10月23日募集，11月2日成立、11月11日掛牌交易。 ​ 玉山投信表示，AI長線需求仍在延續，第四季除了是企業展望逐步明朗的時間點，也是資金重新尋找成長題材的重要階段。 尤其今年市場仍面臨美國利率政策、選舉及地緣政治等變數，科技股投資除了關注產業趨勢，也需要留意不同次產業在景氣與資金環境變化下的輪動機會。

​00413A擬任經理人郭明玉表示，在AI長線趨勢不變的情況下，第四季是企業展望與資金布局的重要時間點，投資人可透過主動式ETF，由專業投資團隊進行選股，掌握下一波產業成長機會。 30至35檔集中布局 鎖定關鍵科技與AI外溢受惠族群​ 相較於廣泛分散的投資方式，主動式策略的核心在於根據產業趨勢與企業基本面調整持股，從科技產業不同環節中尋找具備核心價值、技術護城河、稀缺資產及戰略地位的企業。 玉山投信規劃的投資策略，則將企業的進入門檻及產業地位納入選股考量，尋找較難被複製、具長期競爭優勢的公司。

00413A預計採取30至35檔的集中持股策略，九成以上配置於關鍵科技產業，主要涵蓋半導體、電子零組件、通信網路、電腦及周邊設備等領域，並從次產業中篩選具關鍵地位的科技企業，布局範圍從AI算力延伸至終端應用。 在選股策略上，基金將運用「ACE策略」，依照科技趨勢發展的不同階段尋找受惠族群，並將AI需求外溢所帶動的電力、基礎建設、營建等產業納入評估，也將觀察航太、醫療保健等可能出現產業升級機會的領域，尋找科技趨勢向外擴散後的新受惠標的。 除了核心科技持股外，基金也預留部分資金布局AI延伸受惠產業，藉此提高投資組合對產業輪動的調整彈性。 基金另規劃季配息機制，並於基金成立日滿180日（含）後，每年1月、4月、7月及10月底進行評價。

首度揮軍主動式ETF市場 研究能力轉化為選股優勢 玉山投信董事長張綸宇表示，ETF近年已成為台灣資產管理市場的重要成長引擎，此次推出首檔主動式ETF，象徵玉山投信邁向「2.0」的新階段，未來將持續強化投資研究、產品創新與顧客服務三大核心能力。 玉山投信總經理梅以德表示，玉山投信台股基金品牌發展超過30年，長期服務共同基金、政府四大基金、壽險及大型機構法人，並為全台唯一私校退撫基金顧問機構，在主動式台股投資領域累積完整研究基礎。 此次進入主動式ETF市場，也將把既有台股研究與選股能力運用到新的投資工具上。

從市場布局角度來看，AI產業的投資機會已逐步從早期的晶片與伺服器，延伸至高速傳輸、光通訊、測試設備，以及AI基礎建設所帶動的電力與基建需求。 對投資人而言，第四季除了關注AI需求是否延續，也需要觀察資金是否進一步轉向還未充分反映成長潛力的次產業，產業輪動將成為掌握下一階段行情的重要觀察指標。 更多風傳媒獨家內幕： ‧ 台灣央行就是不一樣！ 林啟超預估美日歐Q4再次升息，台股「過五關斬六將」有底氣 ‧ 台股叩關5萬點，ETF漲幅前十強有9檔是主動型！ 操盤手解析後市，最看好這類股 ‧ 經濟愈好，民眾卻愈不滿！ GDP、股市救不了川普支持度，「兩院失守」將創罕見紀錄