随着AI日益成为驱动美国金融市场和宏观经济的引擎，投资者在享受科技红利的同时，正警惕因过度依赖AI而产生的潜在风险。

英国《金融时报》报导，面对AI相关资产在股市和债市的高度集中，基金经理人正积极寻找策略，以对冲技术情绪突变可能带来的冲击。

根据花旗集团最新研究，罗素1000指数中，超过三分之二的大型美国公司已直接与AI相关，或是商业模式深度融入该技术。

摩根大通的数据进一步揭示这一趋势的广泛性。在AI支出热潮中，大型科技「超大规模企业」及其受益者大量发债，目前已占据美国高等级债券市场的16%，成为投资级市场中的最大群体。

欧洲最大资产管理公司锋裕汇理(Amundi)投资长Vincent Mortier指出，尽管AI主题「非常强大」，但客户正在重新审视多元化配置的方式，但示警称「获利大幅修正」等意外事件恐改变市场方向。

贝莱德全球多元资产策略主管Ryan Marshall也表示，建构引入独立、非相关回报来源的投资组合「绝对是当前需求所在」。他认为，除直接的AI曝险，其供应商如电力、基础设施等「第二层同心圆」也与总体经济成长高度绑定，这促使资金流向私募资产、避险基金等低相关性领域。

在具体策略上，富兰克林邓普顿联合总裁Daniel Gamba透露，投资团队正将AI视为一种「因子」，通过系统性对冲基金来构建对AI波动性敞口最小的投资组合。

Gamba也强调，虽然仍看好美国股票，但乐观程度已不及年初，资金正明显寻求多元化，转向日本、新兴市场以及短期固定收益产品。

Mortier则引用花旗前老板Chuck Prince在2007年金融危机前的名言作为警示：「音乐还在播放，人们还在跳舞。」他也坦言，虽不知音乐停止的时机，但这正是多元化配置比以往任何时候都更为必要的原因。