隨著AI日益成為驅動美國金融市場和宏觀經濟的引擎，投資者在享受科技紅利的同時，正警惕因過度依賴AI而產生的潛在風險。

英國《金融時報》報導，面對AI相關資產在股市和債市的高度集中，基金經理人正積極尋找策略，以對沖技術情緒突變可能帶來的衝擊。

根據花旗集團最新研究，羅素1000指數中，超過三分之二的大型美國公司已直接與AI相關，或是商業模式深度融入該技術。

摩根大通的數據進一步揭示這一趨勢的廣泛性。在AI支出熱潮中，大型科技「超大規模企業」及其受益者大量發債，目前已佔據美國高等級債券市場的16%，成為投資級市場中的最大群體。

歐洲最大資產管理公司鋒裕匯理(Amundi)投資長Vincent Mortier指出，儘管AI主題「非常強大」，但客戶正在重新審視多元化配置的方式，但示警稱「獲利大幅修正」等意外事件恐改變市場方向。

貝萊德全球多元資產策略主管Ryan Marshall也表示，建構引入獨立、非相關回報來源的投資組合「絕對是當前需求所在」。他認為，除直接的AI曝險，其供應商如電力、基礎設施等「第二層同心圓」也與總體經濟成長高度綁定，這促使資金流向私募資產、避險基金等低相關性領域。

在具體策略上，富蘭克林鄧普頓聯合總裁Daniel Gamba透露，投資團隊正將AI視為一種「因子」，透過系統性對沖基金來構建對AI波動性敞口最小的投資組合。

Gamba也強調，雖然仍看好美國股票，但樂觀程度已不及年初，資金正明顯尋求多元化，轉向日本、新興市場以及短期固定收益產品。

Mortier則引用花旗前老闆Chuck Prince在2007年金融危機前的名言作為警示：「音樂還在播放，人們還在跳舞。」他也坦言，雖不知音樂停止的時機，但這正是多元化配置比以往任何時候都更為必要的原因。