外媒引述消息人士最新报导指出，高盛与阿波罗全球管理正与华尔街投资人展开磋商，计划出售SpaceX约400亿美元AI芯片融资方案中的部分份额，创GPU史上最大表外交易。

消息人士透露，高盛与阿波罗全球管理已开始接触潜在买家，并要求在正式银团贷款流程启动前，先行认购最高达5亿美元的份额，以加速交易落地，正式银团分销预计随后展开。

这笔交易采「表外融资租赁」架构：由阿波罗旗下关联实体出资采购GPU与服务器硬件，再回租给SpaceX使用，使相关债务不计入SpaceX合并资产负债表，借此维持其投资级信评。各租赁批量本金支付总额合计约400亿美元，为迄今规模最大的同类GPU融资安排。

SpaceX上月披露，相关设备将分批交付，预计今年底前完成交割，2027年上半年起陆续起租，用于支撑其「超级智能」算力基础建设。高盛担任独家结构设计代理，贝莱德、高盛资管及KKR相关资本帐户参与锚定承诺。

市场分析指出，随着AI算力需求爆发，GPU已从采购品演变为可证券化、可分包融资的「硬资产」。此案若顺利分销，将为巨型科技企业绕开表内负债、撬动千亿级算力资本，树立新的市场范本。