台股今（3）日上演崩跌行情，加权指数终场狂泻1,612.6点，收在43,307.54点，市场恐慌情绪升温，也让AI及半导体族群后市再度面临考验。 科技股涨多是否意味AI泡沫即将破裂？ 这波半导体多头行情还能走多久？ 「美股梦想家」施雅棠接受《下班经济学》专访时指出，AI产业发展其实「才打到第三局」，从AI代理到人形机器人，未来算力需求仍将持续攀升，预估AI基础建设浪潮还有3到5年的成长空间。 他更点出，费城半导体指数过去20年累积涨幅高达2467%，远胜标普500及那斯达克指数，并分享面对股市剧烈修正，投资人该如何掌握半导体长线布局机会。 台股暴跌1612点！ AI泡沫真的要破了？

施雅棠：行情还有3到5年 台股单日重挫逾1600点，让市场再度担忧AI概念股涨势是否已接近尾声。 不过，施雅棠认为，AI产业的长期成长趋势并未因此改变，尤其美国总统川普持续支持AI模型发展，未来从算力、保存到电力，都需要大量基础建设支撑。 「并不是说一、两年就要泡沫，可能这个趋势持续的时间还会三到五年。 」施雅棠指出，AI技术仍在快速演进，产业投资需求也将随着应用普及持续增加，即使股市短期出现剧烈修正，也不能直接认定整体产业成长已经结束。 他引用超微（AMD）首席执行官苏姿丰的说法，形容目前AI发展「不过还在打第三局而已」，距离九局结束仍有相当长的路要走。 施雅棠进一步将AI发展分为三个阶段。

第一阶段是ChatGPT等生成式AI普及，第二阶段则是AI代理（AI Agent）兴起，能够协助用户搜索数据、规划旅行、订购机票，甚至自主完成复杂工作流程。 第三阶段则将进入实体AI，包括自动驾驶及人形机器人等应用。 他认为，随着AI从单纯对话走向自主运行任务，甚至进入实体世界，背后需要的运算资源将持续扩大。 他在节目中引述预估指出，2030年AI Token消耗量可能较目前成长24倍，显示未来算力需求仍有相当大的扩张空间。 不过，这项数字属于产业预测，实际成长仍取决于AI应用普及速度及运算效率变化。 费半20年暴涨2467%！ 为何半导体仍是AI最大受惠者？ 面对市场大幅震荡，施雅棠特别看好半导体产业的长期爆发力。

他在节目中比较过去20年主要股价指数的累积涨幅，指出费城半导体指数上涨2467%，远胜那斯达克指数的约1100%、台股加权指数的624%，以及标普500指数的480%。 以这组历史数据计算，费半累积涨幅约为标普500指数的5.1倍，也约为台股加权指数的4倍。 施雅棠认为，半导体产业的成长动能来自科技应用不断升级，从过去的个人电脑、智能型手机、云端运算，到现在的AI数据中心，每一波技术革新，都需要更先进的芯片与半导体设备。 他也引述美国银行研究预估，未来5年半导体产业营收有机会成长至目前的3倍，认为产业需求扩张将持续支撑半导体长期发展。

不过，施雅棠也提醒，即使看好半导体产业长期趋势，中间仍难免出现大幅回档，投资人必须有承受市场波动的准备。 半导体股跌深能捡？ 点名应用材料、科磊、科林3档设备股 除了辉达、台积电等市场熟悉的AI龙头，施雅棠也将目光转向半导体设备产业，特别点名应用材料（Applied Materials）、科磊（KLA）及科林研发（Lam Research）等3家美国半导体设备大厂。 他指出，随着全球半导体产能持续扩充，新晶圆厂建置势必需要大量半导体设备，相关业者有机会受惠于长期资本支出需求。

施雅棠以马斯克提出的Terafab大型晶圆厂构想为例，认为即使新进业者能否成功创建先进制程产能仍有不确定性，但大型晶圆厂的建设计划本身，就可能带动设备采购商机。 「毕竟台积电它的know-how都摆在那里，你不是轻易可以拷贝的。 」施雅棠指出，晶圆制造涉及长期累积的技术与经验，但无论未来由哪些业者扩产，都需要仰赖半导体设备供应商。 他观察，部分半导体设备股先前股价仍在相对低档徘徊，若企业基本面维持良好，便可考虑分批布局、长期持有。 不过，设备股是否已具备合理买点，仍须观察个别公司股价、估值、订单及获利展望，不能仅因股价回落就认定已经落底。 AI黑马还有谁？

Palantir、CrowdStrike受关注 除了半导体设备，施雅棠也点名两家美国软件企业，包括数据分析公司Palantir，以及资安公司CrowdStrike。 他观察，美股科技族群经常出现资金轮动的「翘翘板效应」，当半导体类股表现强势时，部分软件股可能相对沉闷；反过来，当半导体遭遇修正，软件族群也可能展现抗跌能力。 以今年7月为例，当时半导体类股出现较明显回档，部分软件应用公司反而相对抗跌。 随后半导体股重新反弹，资金又逐渐回流硬件族群。 施雅棠认为，随着AI代理与自动化应用普及，企业对数据分析、软件平台及信息安全的需求也可能持续增加。

尤其AI系统逐渐具备自主运行任务的能力，如何确保数据安全、管理系统权限及防范资安威胁，将成为企业导入AI的重要课题。 因此，他除了持续关注半导体产业，也会布局部分软件应用公司，通过不同科技领域的配置，掌握AI产业发展带来的机会。 台股崩跌现在能进场？ 施雅棠曝2大布局策略 面对股市高档震荡，甚至出现单日千点以上跌幅，投资人最关心的问题，就是现在究竟该停损观望，还是趁回档分批进场？ 施雅棠认为，AI产业即使还有数年的成长空间，股价也不可能一路上涨，中间势必出现明显修正，考验投资人的持股信心。 「其实最简单的方法就是定期定额长期持有。

」他建议，对于长期看好半导体产业的投资人，平时可以通过定期定额持续累积部位，降低一次投入大量资金的时点风险。 至于市场出现较大幅度修正时，则可以评估是否增加投入金额。 他以今年7月的半导体回档为例，认为当产业长期趋势没有明显改变，股价却因市场情绪出现修正时，投资人可以考虑分批增加持股。 不过，施雅棠并未针对此次台股下跌提出明确底部价位，也没有建议投资人一次投入全部资金。 实际操作仍须考量个人资金配置、投资期限及风险承受能力。 想布局美国半导体？ 00830一次囊括辉达、台积电、博通 对于看好半导体长期成长，却不熟悉美股个股交易的台湾投资人，施雅棠在节目中介绍国泰费城半导体ETF（00830），作为参与全球半导体产业的投资工具。

00830追踪费城半导体指数，涵盖辉达、博通、美光、英特尔、台积电，以及应用材料、科磊等半导体企业，投资范围包括AI芯片、晶圆代工、内存及半导体设备等领域。 施雅棠指出，00830追踪的指数设有成分股权重限制，前三大成分股权重上限分别为12%、10%及8%，有助于降低单一公司对整体投资组合的影响。 此外，00830近期规划基金分割，依照节目提供的信息，10月30日起开放电子投票，投票截止日为11月16日。 施雅棠以假设的1拆5为例说明，若投资人原本持有10张00830，分割后将变成50张，每单位价格则依比例调整为原本的五分之一，整体持有价值不会因分割本身改变。 分割有助于降低每张ETF的交易门槛，但不会直接创造投资报酬。

实际分割比例、投票结果及实施时程，仍须以国泰投信正式公告为准。 对于想掌握AI长期成长趋势的投资人，施雅棠强调，投资关键仍在于纪律与长期持有。 即使看好半导体未来发展，也应预留资金、分批布局，避免在市场剧烈震荡时承担过高风险。