投资最大的风险往往不是市场波动，而是在波动中被迫卖出。若能搭配多种投资风格，在市场起伏时持续参与，也能避免因情绪影响，而错失后续行情。

举例来说，转机型题材、强势型题材、还有护城河股票，在各期间表现往往有互补效果，若组合这些优势策略，自然能从容参与，适应百变的市场。

集中布局，容易在波动中时被迫卖出，唯有多元风格才能适应百变市场

转机型、强势型、护城河的各策略 近5个月报酬比较

数据源：Bloomberg，2026/9/30，护城河为MSCI世界品质指数，转机型为MSCI世界价值指数，强势型为50% MSCI世界成长指数+ 50% MSCI世界动能指数，上图仅为指数过去试算，非代表基金之实际表现，上述投资策略与流程无法保证在所有投资市场情况下均有效，投资人应依据其个人风险状况，尤其是在市场低迷时期，评估其长期投资能力。

多元投资风格 追求报酬不一定要拉高风险

多重投资风格组合－长期报酬与年化波动度比较

数据源：Bloomberg，2026/6/30，回测期间为1982/1-2025/12，多重投资风格组合为 20% MSCI世界高品质指数+ 20% MSCI世界成长指数+ 20% MSCI世界动能指数+ 40% MSCI世界价值指数，以上仅为历史数据仿真投资组合之结果，不代表本投资组合之实际报酬率及未来绩效保证，不同时间进行仿真操作，其结果亦可能不同。

数据源：Lipper，原币报酬为欧元，与同类型比较为美元报酬，同类型为理柏环球-环球股票，以A配息类股欧元为例，自成立日(2014/6/27)以来表 现，2026/9/30，基金绩效表现按资产净值为基础计算，配息滚入再投资。如投资人以非基金计价币别之货币申购基金，须自行承担汇率变动之风险。 投资人因不同时间进场，将有不同之投资绩效，过去之绩效亦不代表未来绩效之保证。本页面所包含的部分基金信息系由Lipper（Refinitiv 旗下 公司）提供，并受以下声明约束：版权所有© 2026 Refinitiv。保留一切权利。Lipper 对内容之任何错误或延迟，或因信赖该内容而采取的任何 行动，不负任何责任。