尽管美国联准会（Fed）维持利率不变，但科技巨头财报与财测表现不如市场预期，市场对AI资本支出能否持续转化为获利的疑虑升高，引发全球股市重挫，台股今（30）日也遭遇沉重冲击，加权指数终场大跌1156.50点，跌幅达2.49%，柜买指数跌幅更超过4.4%，显示卖压已从大型权值股扩散至中小型股。 从10月6日创下49822点历史收盘高点以来，台股一路拉回，今日收盘指数已较波段高点下跌约9.25%，短线修正幅度扩大，市场焦点也从先前AI带动的获利成长，转向科技巨头资本支出的回收效益，以及外资资金是否持续撤出台股。

AI投资疑虑升温，台股基本面与筹码面出现落差 面对市场震荡，主动玉山关键科技（00413A）经理人郭明玉表示，目前台股呈现「基本面稳健、筹码面分歧」的格局，短期受到外资操作及融资变化影响，市场筹码波动加剧，但企业获利成长趋势与科技产业长期发展动能尚未出现明显改变，对台股中长期展望仍维持审慎乐观。 郭明玉指出，地缘政治风险、美国期中选举及货币政策走向等不确定因素交互影响，预期短期大盘仍将维持高档震荡，后续应持续观察外资资金流向及融资余额变化。 尽管外资近期调节幅度较大，目前持有台股比重仍约维持在47%左右，研判短线卖超及资金导出，部分属于获利了结。 另一方面，内资及散户资金仍是台股重要支撑力量。

郭明玉认为，这波修正有助于融资筹码沉淀，让市场重新创建较健康的筹码结构，投资人可观察后续融资余额是否进一步下降，以及资金是否重新回流。 从企业获利来看，郭明玉指出，市场对台股企业获利的预估仍持续上修，高盛预估台股企业2027年每股盈余（EPS）成长幅度可望达30%，显示科技及半导体产业仍是带动台湾经济与资本市场成长的内核引擎。 现阶段科技产业基本面尚未出现明显变化，优质企业股价拉回后仍具备买盘承接力道，也让主动选股的重要性进一步提高。

AI成长搭配金融防御，留意获利稳健的企业 大华优利高填息30（00918）经理人郭修诚也认为，台股基本面仍具支撑，虽然短线跌破季线，但从国内最新总体经济与产业研究报告来看，AI产业需求仍相当强劲，台湾2026年及2027年经济成长率预估分别达12.63%与7.65%，基本面仍有相当支撑。 郭修诚指出，总体经济成长为金融业带来营运机会，其中，银行业受惠放款持续扩增、利差扩大及财富管理业务成长；寿险业受惠投资型保单销售热络；证券业则在台股成交量维持高档下，带动自结盈余显著攀升。

以00918成分股来看，涵盖国泰金、中信金、元大金等金融股，具备一定的获利防御特性；电子产业方面，ABF载板的欣兴、南电、景硕，以及系统组装的广达、纬颖、鸿海等企业，也有产业需求与相关题材支撑。 郭修诚分析，近期台股筹码面相对不利，投信持续买超、外资转为卖超，市场观望气氛升高。 不过，随着上市柜公司第四季营运有望持续成长，加上AI新产品陆续上市，若外资卖超力道趋缓，甚至重新转为买超，台股仍具备反弹空间。 ​AI内核受惠族群 留意重新布局的机会​ 在产业布局方面，郭明玉持续看好光通信、先进制程等AI内核受惠族群，认为近期股价随市场情绪回档，反而提供中长期投资人重新评估布局的机会。

随着第三季财报陆续公布，市场焦点可望逐步转向2027年企业获利成长与产业发展趋势，资金也可能提前展开明年度布局。 具体而言，看好的产业包括晶圆代工、封装测试与接口技术、内存、半导体设备与耗材、特用化学、光通信、ASIC／IP硅智财、AI服务器，以及电源管理、散热模块、CCL／PCB与MLCC等电子零组件。 非电子产业则看好机械零组件、重电设备及金融保险等具备长期成长潜力的族群。 郭修诚则建议，投资人面对短线震荡无须过度恐慌，可通过定期定额或逢低分批布局，优先挑选企业获利能力稳健、具备高填息特性的标的，兼顾AI产业成长机会与金融股的防御能力。