Alphabet(GOOGL-US)旗下Google正调整云端策略，从主打芯片、模型与云端服务一站购足，转向通过外部合作伙伴扩大自研人工智能(AI)芯片销售，挑战辉达(NVDA-US)主导的市场。但这项扩张也伴随利润率压力，以及协助AI模型竞争对手壮大的取舍。

TPU走出自家云端 扩大市场版图

Alphabet本周二在第三季财报公布前夕宣布，甲骨文(ORCL-US)将提供Google自2013年起开发的张量处理器(TPU)，让客户首度能在Google基础设施之外使用这款芯片。Google第二季已开始向外部数据中心开放TPU，如今进一步拓展合作通路。

这项转向由Google Cloud首席执行官库里安(Thomas Kurian)推动，他曾在甲骨文任职逾20年。分析师预估，Google Cloud第三季营收将年增约90%，较第二季的82%进一步加速，TPU是成长动能之一。

Google第二季云端营收达250亿美元，虽仍落后亚马逊(AMZN-US)AWS的420亿美元与微软(MSFT-US)Azure的290亿美元，却是三者中成长最快的业者。

市场对TPU销售预估差距甚大。TD Cowen估计，今年下半年销售额为94亿美元，2027年增至625亿美元；富国银行(WFC-US)则预估第三季约90亿美元、明年达990亿美元。Alphabet财务长艾许肯纳吉(Anat Ashkenazi)先前表示，既有TPU合约收入绝大部分将于2027年认列。

扩张伴随获利取舍 同时供应模型劲敌

自研芯片有助Google降低成本。库里安表示，Google AI服务器不到两年即可回本，采用自家芯片的服务器所需时间约再减半。SemiAnalysis估计，最新Ironwood TPU的持有与营运成本，比辉达GB200服务器低约44%。

不过，对外销售可能稀释获利能力。TD Cowen估计，TPU销售营业利益率约20%，低于Google上季整体云端业务的约35%。

Google最大TPU客户Anthropic，也是旗下Gemini模型的主要对手。Anthropic去年10月同意使用最多100万颗TPU，交易规模达数百亿美元。CNBC另证实，OpenAI也计划向Google采购TPU。

协助Google开发TPU的博通(AVGO-US)本周披露，一项由黑石(BX-US)与三家大型银行支持、规模630亿美元的融资安排，将向博通采购TPU及网通设备，再出租给Anthropic五年。William Blair分析师估计，这仅涵盖Anthropic明年约一半需求。

Anthropic周一提交的上市申请文档指出，公司使用Google、亚马逊、辉达及超微(AMD-US)芯片，以依不同工作负载选择性价比与效率最合适的产品，也凸显AI运算市场正朝多元供应发展。