费半出现止跌信号，AI 多头还有救吗？

近期美股持续下跌主要受到三大因素影响：第一，也门青年运动持续攻击沙特阿拉伯能源设施，导致布兰特原油单日大涨3.14%，收在每桶116.72美元，创下近六个月新高，市场担心通膨再度升温！第二，美国公债殖利率维持高档，联准会将在10月28日公布利率决策，市场担心高利率可能维持更长时间。第三，市场持续质疑AI企业庞大的资本支出，未来能不能创造相对应的获利！不过，摩根大通最新报告反而指出，AI股票的抛售潮可能已经接近尾声！因为全球上市科技公司今年预估创造2.2兆美元现金流，资本支出约1.8兆美元，还有高达4,000亿美元的资金余裕，证明AI投资并非完全依赖借钱支撑！另外，美国标普500企业第三季获利目前预估年增超过32%，企业基本面仍然强劲，从技术面来看，标普500收在7,623点，短线先观察7,600点能否守稳，上方7,700至7,800点形成反压；那斯达克收25,955点，已经跌破26,000点整数关卡！我认为美股短线还在修正，但只要油价回落、费半持续止跌，加上接下来科技巨头财报传出利多，全球股市仍有机会展开反攻！

【台股暴跌846 点！】外资狂卖816 亿，四万六千点保卫战！

周四台股出现非常剧烈的反转行情！原本开盘一度大涨445点，最高来到47,332点，没想到最后竟然下跌846点，收在46,041点，全天高低震荡将近1,300点，成交金额高达8,792亿元！更值得注意的是，外资单日狂卖816.56亿元，三大法人合计卖超超过1,000亿元，外资台指期净空单也增加至87,297口，代表短线筹码确实不利多头！台积电当天也下跌35元、收2,385元，外资单日卖超台积电12,695张，成为拖累大盘的重要因素。不过，我要提醒大家，台股下跌，不代表台湾企业获利跟着崩盘！台湾9月外销订单高达1,142.1亿美元，年增62.4%，已经连续20个月正成长，其中信息通信产品年增87.3%、电子产品年增71%，证明全球AI服务器、半导体及高性能计算需求依然非常强劲！而台积电第三季EPS高达29.43元，先进制程与先进封装仍是AI产业的重要内核，从技术面来看，46,000点是短线重要心理关卡，如果跌破，下一个观察区间就是45,500点附近；反过来说，如果台积电止跌、外资卖压减轻，台股能够重新站回46,800至47,000点，就有机会出现较有力的反弹！整体来看，接下来台股仍有很高的几率在45,500至47,500点附近区间震荡，投资建议「买黑不买红」，不要追高， 守住资金，才能在市场恐慌时掌握下一波机会！

【摩根大通喊AI 卖压近尾声！】辉达扩产、先进封装、AI 服务器谁先反攻？

个股方面可以关注三大类股族群，第一，AI芯片、先进封装与IC载板。摩根大通最新报告指出，AI股票经过这波大幅修正，避险基金及动能型投资人的多头部位已经大幅降低，筹码调整可能逐渐接近尾声！更重要的是，辉达首席执行官黄仁勋日前在柏林GTC大会宣布扩大下一代AI芯片供应链产能，高盛指出，部分基板产能规划扩充至原本的2.5倍、先进封装相关产能也有大幅增加的计划！这代表辉达没有因为股市下跌就停止扩产，反而正在替未来更大的AI芯片需求做准备！因此，台积电（2330）、欣兴（3037）、南电（8046）、京元电（2449）、日月光投控（3711）等先进制程、载板及测试封装供应链，值得持续追踪。第二，AI服务器与电力散热族群。辉达最新推出的DSX POD模块化AI工厂，可以将数据中心部署时间从过去数个月，大幅缩短至最快两周！未来AI数据中心建置效率提高，有机会带动更多服务器、电源供应、液冷散热与机柜需求，鸿海（2317）、广达（2382）、纬创（3231）、台达电（2308）、奇𬭎（3017）、双鸿（3324）等相关供应链值得观察，但能否反映在获利上，仍须追踪实际订单。第三，高端PCB与高速传输族群。随着AI芯片运算速度愈来愈快，对于高端铜箔基板、低损耗材料与高速传输的需求也愈来愈高，台光电（2383）、台燿（6274）、金像电（2368）、臻鼎-KY（4958）等相关供应链，长期有机会受惠AI服务器平台升级，但仍要注意短线评价修正的风险。

最后，摩根大通认为AI卖压可能接近尾声、辉达持续扩产、台湾外销订单年增62.4%，这些都告诉我们，AI产业长期趋势仍然值得期待！不过，企业基本面好，不代表股价就不会跌！真正决定投资绩效的，不只是选对股票，更重要的是选对买进时机！我们坚持做多、汰弱换强、保留现金，等待绩优股止跌后再分批布局！ 行情总在绝望中诞生，别人恐惧我贪婪，但贪婪也要有纪律！会买的是徒弟，会卖的才是师父！

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