退休金向来是广大劳工关注的焦点。 值得注意的是，劳保年金（老年、失能、遗属年金）2027年有望调涨超过6%，预估9个出生年份的请领者、共计百余万人受惠。 针对退休规划，脸书粉专「雨果的投资理财生活观」特别分析，退休后遇到股市大跌该怎么办、影响有多大。 他提醒，退休生活追求的是长期的财务安全感，股市涨跌只是一项变量，「不需要把退休生活的希望，全部押在下一次股市反弹。 」（延伸阅读：百万人退休金要变多了！ 最新劳保年金、费率一览 他试算涨到13%上限：又不够了）​ 股市涨跌顺序差很大？ 退休族如何布局？ ​ 粉专指出，工作期间遇到股市下跌，还能靠薪水支应开销，甚至持续投入，但退休后少了薪资收入，生活费却还是得照常支付。

若习惯等股票上涨再卖股支应生活费，一旦遇上连续几年走空，退休计划可能就会被打乱。 退休族想安心，除了关心投资报酬，更值得先算清楚每月资金缺口，以及手上的资金究竟能撑多久；而退休初期的市场表现，对资产能支应生活多久也有相当大的影响。 雨果也在文中以「退休时有100万元，2年间股市分别上涨20%与下跌20%」进行试算，结果如下： 完全不提领： 不论涨跌顺序，最后都剩96万元。 年底固定提领10万元： 若第一年先跌20%，提领后剩70万元，第二年反弹20%再提领，最后剩74万元；反过来，若先涨20%再跌20%，最后则剩78万元。 相同的涨跌幅度，因为发生顺序不同，资产最后相差4万元。 报酬顺序风险是什么？ 退休初期遇股灾怎么办？

雨果指出，这就是退休规划中常提到的「报酬顺序风险」：市场下跌时还得卖股支应生活费，参与后续反弹的本金就会减少。 因此，退休规划除了估算长期平均报酬率，也应预先思考，若退休初期就遇上股灾，生活费要从哪里来。 他提醒，计算家庭资产与开支缺口时，可将年缴保费、税费等支出摊回每月；尚未领到的年金或不确定的家人支持，则不宜直接当成固定收入。 由于股息也可能随市场变动，若已计入投资提领，就不适合重复计算，才能看清楚真正的资金需求。 （延伸阅读：快刷存折！ 劳保局10月发钱行事历：补助最高单笔破10万、6大给付「这天」入帐）​ 退休预备金要留多少？ 现金不足半年该怎么调整？

至于要预留多少现金，雨果指出，各家有不同的取舍：现金太多可能牺牲长期成长与购买力，太少则可能在股市下跌时被迫卖股。 至于债券基金、外币商品，也有价格与汇率波动，因此，近期要用的钱，可和长期投资资产分开安排。 他进一步表示，可以设置简单的警戒点，例如生活预备金剩不到12个月时，就重新查看支出与资产配置；若降到半年，则依照事先约定的方式调整预算、评估补充资金来源，避免在市场大跌时才临时想办法。 更多风传媒独家内幕： ‧ 亲人过世5年内可领4笔钱？ 传军公教一情况无丧葬津贴 国保、劳保补助、给付一次看 ‧ 退休金怎么领划算？ 63岁领劳保还能缴国民年金吗 劳保、国保年资、月领一文试算 ‧ 劳保年金月领5万元有可能？

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