毅嘉(2402-TW)今日召开法说会，看好AI光通信带动明年营收大幅成长，预估AI相关营收占比将由今年约6%提升至明年约40%，其中光通信占比约38%，车用占比则由今年的62%降至50%以下。光通信产品的mSAP载板及光通信打件，分别将于明年第三季、第四季接力放量，成为明年成长动能。

毅嘉首席执行官曾恭胜表示，第四季成长动能来自AI光通信项目陆续量产。光通信用散热外壳已于第三季量产，光通信模块打件则于第四季量产；马来西亚的mSAP载板产线已建置完成，明年将进行打样认证，预计明年第三季量产，初期稼动率约30%。以业界标准来看，2027年的成长动能相当明确。

曾恭胜指出，光通信打件部分已于今年第三季完成客户认证，第四季开始放量，2027年将是产能爬坡和营收成长的重要年度。马来西亚厂目前建置3条打件线，未来可扩充至24条；明年将增加至8至12条，2028年达到24条。以目前订单估算，明年上半年约有4条线满载，下半年约有6至8条线满载。

对于光通信营收规模，曾恭胜表示，成长幅度非常大，但由于打件包含零件，零件成本约占80%以上，因此营收金额看起来很大。目前真正难以估算的不是订单，而是MLCC、DSP和电路板缺料问题，实际营收仍要视这三项的供应状况而定。

散热方面，毅嘉今年投资散热外壳厂杰华精密，持股比例达46.25%。毅嘉表示，杰华精密深耕散热产业超过20年，是多数美系大厂的合格供应商，双方合作切入800G至1.6T光通信模块散热外壳市场，预估散热相关营收明年将至少成长3至4倍，但营收占比仍低于10%。

车用与新应用方面，车用触摸模块今年第二季已在马来西亚厂量产，美系车用储能相关塑料件和模块则于第一季量产。曾恭胜表示，机器人和无人机已有世界顶级客户的订单，但目前出货量仍小，对营收的贡献还不大。

全球布局方面，曾恭胜表示，明年将加快把产能移往马来西亚，以分散中国产能比重，并将海外生产的目标时程由2030年提前至2028年。北美设厂已有几个候选地点，预计今年定案。

资本支出方面，首席执行官表示，明年资本支出预计约15亿元，其中马来西亚约10亿至12亿元，主要用于mSAP产线陆续增购设备；散热则是第二大投资项目，约3亿元。首席执行官也表示，去年和今年已投入前期投资，随着明年营收强劲成长，获利也将回升。