近期市场动荡加剧，绩效表现相对突出的投资人，究竟都买哪些基金？ 「巨亨买基金」观察客户近3年报酬表现，针对排名前20%的客群进行持仓分析，发现这群投资人的股票型基金占比高达96.6%。 其中，台湾股票与台湾中小型股票基金合计占这群客户总基金资产88.1%，约为其他客群的2.7倍。 除了股票型基金比重明显偏高，绩效前20%客群在基金类型与投资方式上，也呈现出与其他客群不同的特色。 「巨亨买基金」统计数据显示，这群投资人持有累积型基金的比重达96.4%，明显高于其他客群的62.5%；境内基金占比也达95.0%，相较其他客群的48.1%高出不少，反映其基金配置更集中于国内市场，而且累积型基金是主要选择之一。

「巨亨买基金」投资研究部主管罗瑶庭表示，从这次持仓分析可以发现，绩效前段客群的配置相对集中，尤其对台股基金有较高比重。 这项结果呈现的是近3年报酬表现排名前20%客群的持仓特征，有助于了解不同投资人之间的配置差异，但不能据此认定集中投资台股就是绩效较好的原因，也不代表采取相同策略就能拷贝过去的报酬表现。 进一步比较其他资产配置，绩效前20%客群配置于多重资产与债券型基金的比重合计仅3.3%，远低于其他客群的31.6%，两者差异相当明显。 罗瑶庭指出，股票型基金比重较高，代表投资组合的表现更容易受到股市行情影响；当市场震荡或回档时，集中配置也可能放大资产波动。

因此，选择基金时仍应回到自身的投资目标、资金用途与投资期限，并衡量可承受的风险，而非只看过去绩效排名。 罗瑶庭表示，累积型基金通常将收益留在基金内持续运作，对着眼长期资产累积的投资人而言，是可以评估的投资方式；但是否适合，仍须视个人资金需求与投资目标而定。 若有定期现金流需求，或对资产波动较为敏感，也应一并考量不同基金类型的特性，而非单纯跟随市场上的热门选择。 「巨亨买基金」提醒，绩效前段客群的持仓可以作为观察市场投资行为的参考，但不宜直接拷贝为个人投资组合。

投资人应先确认自身的投资目标、资金需求与风险承受能力，再规划合适的资产配置，并且定期查看投资组合，总归就是老话一句，「过去绩效不代表未来表现，基金投资具有风险，投资前应审慎评估。 」 更多风传媒独家内幕： ‧ 这次的美债是送分题或送命题？ IMF示警「殖利率失控」风险，投资人却想进场了 ‧ 比芯片、内存短缺更棘手！ AI热潮面临瓶颈，博通、英特尔两大巨头示警资金压力 ‧ 黄金价格重挫，中国央行、大妈却在疯狂扫货！ 钱潮疯涌下的金价，可望再战新高？