华尔街金融龙头摩根大通(JPM-US)周二(13日)公布最新第三季财报，受惠于股票交易与投资银行业务强劲，第三季净利达 153 亿美元(稀释后每股盈余 5.57 美元)，高于去年同期的 144 亿美元。若扣除 6.58 亿美元的税前投资证券处分亏损，调整后净利达 158 亿美元(每股盈余 5.75 美元)。

然而，固定收益交易营收意外下降，为两年多来首次。整体管理营收年增至 509 亿美元，但调整后营收 509.1 亿美元，略低于分析师预期的 513.7 亿美元。

在其他财务指针方面，纯利息收入(NII)年增 13% 至 271 亿美元，优于市场预期，非利息支出则增至 273 亿美元。由于固定收益营收下滑且费用高于预期，摩根大通股价于早盘应声下跌约 2.3%。

本季财报最大焦点在于交易部门的分化。固定收益、外汇及大宗商品交易营收年减 4% 至 53.7 亿美元，低于市场预期的 60 亿美元。整体交易营收为 103 亿美元(年增 15%)，略低于分析师预期的 105 亿美元。

相较之下，股票交易表现极为耀眼，营收大增 49% 至 49.5 亿美元，刷新历史同期新高。投资银行业务手续费收入年增 14% 至 30 亿美元，其中并购咨询表现出众，但证券承销业务则稍显疲软。

针对总体经济环境，摩根大通首席执行官戴蒙(Jamie Dimon)在财报声明中指出：「庞大的财政赤字、居高不下的通膨、高企的资产价格、上升的利率以及地缘政治局势，持续在表面之下变化。这些力量或许可以应对，但我们仍为各种可能的结果做好准备。」

此外，戴蒙先前接受《彭博电视》专访时坦言，9 月份投资银行业务「出现了一点放缓」，而对于本季 6.58 亿美元的证券投资亏损，戴蒙则表示这是银行的「裁量性」资产处分决定。

市场分析指出，美国联准会维持高利率与美债殖利率冲高，压低了既有债券价值并削弱固定收益交易需求。