新闻正文
一、高利率维持更久,资金开始转向短天期非投等债
市场原先期待降息,但通膨黏性与联准会偏鹰信号,让高利率环境可能延续更久。当长天期债券对利率变化更敏感,部分资金也开始转向具高票息、短存续期特性的 非投等债ETF 。 00989B台新美国优选收益非投等债ETF 便锁定1至5年期美国非投资等级公司债,希望在收益与波动之间取得平衡。
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二、00989B票息门槛6.5%,还直接排除CCC级
00989B追踪ICE TPEx 1-5年BB-B级美国优选非投资等级债券指数,筛选条件不只要求票面利率至少6.5%,也排除CCC级以下、次顺位债、CoCo债与AT1债券,再通过产业与发行人权重限制分散风险。目前实际投资组合平均票息率超过8%,有效存续期间约3年,成为这档ETF受到关注的内核特色。
三、高票息不代表低风险,00989B真正关键藏在筛选机制
对00989B台新美国优选收益非投等债ETF而言,月配息与高票息固然吸睛,但非投资等级债仍存在信用、汇率与价格波动风险。真正值得观察的,是排除CCC级、缩短天期后,能否在市场震荡时降低回档幅度?目前持有哪些美国企业债?配息能否延续?与一般非投等债ETF相比,这套筛选策略究竟差在哪?
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