国际地缘政治疑虑缓解带动全球股债市场同步反弹，资金加速涌入ETF市场。统计显示，近一周股票型ETF净流入351.74亿美元，固定收益型ETF亦吸金225.89亿美元，科技与投资等级债为主要资金归宿。尽管AI泡沫疑虑与地缘政治干扰市场，但美国与新兴市场企业获利动能依然强劲。法人建议，当前配置应兼顾股债平衡，股市方面聚焦AI生态系与亚洲科技链，并可适度纳入一成黄金分散风险；债市则以美债及投资等级债为内核，掌握收益与防御双重效益。

美国总统川普宣布乌俄同意能源停火并允许俄罗斯恢复柴油出口，有助缓解全球能源供应焦虑，带动全球股市普遍回升。虽然OpenAI营收表现不如预期一度引发AI泡沫疑虑，拖累半导体族群出现修正，但整体资金动向依然热络。彭博信息统计，过去一周整体股票型ETF持续获得351.74亿美元资金净流入，其中美国市场净流入177.15亿美元居冠，拉丁美洲与亚洲市场也分别吸引28.05亿与26.43亿美元资金。依产业区分，科技、医疗与通信服务成为资金最青睐的前三大领域。

富兰克林证券投顾分析，尽管地缘政治、殖利率高档与期中选举等因素干扰市场，但企业基本面表现亮眼。FactSet最新调查显示，分析师预期2026年第三季史坦普500指数EPS成长率高达29.6%，其中能源、科技与通信服务类股表现尤为突出，成长性远高于大盘。鉴于科技股短线累积较大涨幅，建议投资人部位应采取均衡配置策略；偏积极者可通过新兴市场平衡型基金参与亚洲AI供应链与新兴当地债的高息题材，并可在投资组合中纳入一成左右的黄金及贵金属产业型基金，大幅提高投组潜在报酬并有效分散风险。

在美股前景方面，富兰克林坦伯顿美国机会基金经理人葛兰‧包尔（Glenn Bauer）表示，美国经济依然展现强劲韧性，衰退风险极低。随着地缘政治局势变化，通膨趋势逐渐趋稳，将赋予联准会更大的政策灵活性来支持经济发展。包尔指出，美股企业获利加速成长并非仅限于科技或能源业，通信服务、消费耐久财、金融与公用事业等受地缘政治影响较小的产业同样保持健康成长。目前市场关注的四大关键主题包括AI应用扩张、工业复兴、医疗保健创新以及金融数字化。

针对新兴市场，富兰克林坦伯顿新兴市场月收益基金经理人伽坦‧赛加尔（Chetan Sehgal）指出，2026年新兴市场企业每股盈余（EPS）预估修正周期为过去十年以上最强劲的一次，市场共识预期持续获得上调，展现强烈支撑力道。赛加尔认为，新兴市场企业获利重回成长轨道，象征着新一轮成长循环的起点，2023至2027年EPS年复合成长率预估达27%。初期动能由AI需求带动，后续将逐步扩散至更多产业，进一步支撑新兴股市相对成熟股市的优异表现。

反观亚洲股市的外资动态，市场卖压尚未完全缓解。主要亚股近一周全数遭到外资净卖超，南韩与印度分别承受48.27亿与26.55亿美元的提款压力，台湾与越南也分别遭外资净卖超7.31亿与5.35亿美元。然而，在债券市场方面，由于联准会官员发布升息时机具弹性的信号，市场对再次升息的预期有所降温，加上美债殖利率处于相对高档，吸引长线避险资金进驻。近一周固定收益型ETF获225.89亿美元净流入，其中美国债市吸金175.33亿美元，投资等级债更获得179.39亿美元的大额挹注。

富兰克林坦伯顿新兴国家固定收益基金经理人何英信表示，许多新兴国家已创建完善的财政规则与独立的货币政策，普遍拥有较高的实质政策利率，优于成熟国家。目前新兴国家正迎来三大转变优势：自身改革使基本面更趋稳固、全球供应链重组转向区域化带来新机会，以及全球资金因应地缘政治进行分散配置。随着美元资产过度集中的状况改善，国际资金将持续重新分配，新兴市场债券与相关资产可望显著受惠。