中央消息

（中央社记者 高华谦 台北11日电）走进超商，手机往感应式刷卡机一靠，掌心轻震，Apple Pay完成结帐，这宗表面看似一笔普通的Visa卡交易，但扣的款项可能不是新台币，而是与美元挂钩的稳定币。

「我现在生活中99%都是用美元稳定币消费」，YouTuber脑哥一派轻松表示。这位创立YouTube频道「脑哥 Chill块链」并拥有超过35万名粉丝的币圈专家，一年多来将4张加密货币金融卡绑定Apple Pay与LINE Pay，几乎不用带现金出门，走遍欧美、东南亚、杜拜、中国、日本，也不用事先兑换当地货币。

在币圈，他与朋友转帐或国内外客户交易，也都以美元稳定币收付款，只要填好钱包地址并选对区块链网络，全天候都能转帐，且几分钟内就完成。但只有一种情况例外，就是在缴水电费时，因台水与台电不支持国外发行信用卡，只能改以台湾的信用卡支付。

相较比特币、以太币等价格波动较大的加密货币，稳定币（stablecoins）多与美元等法定货币挂钩，并通过现金、公债等储备资产力求维持价格稳定，常被视为加密货币世界的支付工具。目前以泰达币（USDT）、USD Coin（USDC）等美元稳定币为主流，除可买卖虚拟资产，也逐渐延伸至日常支付与企业跨境金流。

加密货币业者也推出Visa或Mastercard加密货币链接卡，可扣除稳定币、比特币（BTC）、以太币（ETH）等多种加密货币完成支付，而商家不必持有或处理加密货币，仍可收到当地法币。

根据Visa统计，2025年稳定币链接卡交易额约52亿美元，虽仅占Visa全球总交易量约0.04%，但年增却大幅成长319%；今年Visa支持的相关卡片计划已超过160个，支付交易量年增近200%。

脑哥说，他使用的加密货币支付卡提供约3%至4%加密货币回馈，即使扣除约1%的手续费与汇差，对他来说仍比需要切换权益或累积点数的传统信用卡更具吸引力。

记者实测，在台湾虚拟货币交易所以新台币买进美元稳定币、转入加密货币支付卡帐户，再将卡片绑定Apple Pay，即可在支持信用卡支付的超商、连锁咖啡厅、台北捷运等地使用；但市场摊贩或小吃店等未支持相关支付工具的场域仍受限。

台湾本土虚拟资产服务业者（VASP）MaiCoin集团也推出MaiCoin Pay，消费者可通过扫码以USDT、USDC、比特币等5种加密货币付款，目前全台莱尔富门市与部分咖啡厅、酒吧、电动车充电站等场域都能使用；MaiCoin集团指出，目前仍以稳定币支付相对踊跃，未来也将持续扩大合作商家。

不过，台湾大学企业法制创新研究中心副主任杨岳平认为，放眼国际实务，稳定币目前在日常消费仍非主流，但在企业跨境金流或许更有发展潜力。

告别5天漫长电汇 跨境结算几分钟内搞定解决企业痛点

杨岳平指出，比特币最初重点之一就是要解决跨境金流须经手多方中介、效率差、手续费高等问题，而稳定币可以被想像成改良版的比特币，部分开发中国家的企业为克服国内资本管制或支付系统限制，可能较倾向以稳定币进行跨境支付，目前台湾半导体业、贸易商、中小企业等，也可能面临如巴西、阿根廷或东南亚等客户希望以美元稳定币付款的需求。

为解决企业跨境收付款痛点，已有银行卡位抢占商机。中国信托银行与MaiCoin集团合作推出「企业稳定币结算服务」，王道银行9月也宣布与VASP业者币托集团合作，提供企业客户「稳定币跨境收款服务」。

资诚企业管理顾问公司董事李春勋指出，稳定币是一般企业较优先考量的虚拟资产交易方式，相较传统电汇约5天收到款项，稳定币通过区块链网络交易，5分钟内就能入帐，且24小时都能进行。

中信银行观察，目前企业稳定币较明确需求集中在跨境收付款，又以台湾进出口商与中南美洲、东南亚等地区客户往来较明显；随全球主要国家开始创建监管架构，及大型金融机构、支付业者逐步投入，虽然目前市场仍处早期发展阶段，但企业关注焦点已逐渐从投资转向跨境支付、即时结算及全球资金管理。

中信银行表示，稳定币能提升结算效率，不过，在大额企业金融交易、贸易融资工具、外汇避险、完善法遵与风险管理等方面，传统银行体系仍有明显优势，因此未来发展应是两者互补。

中信银行指出，目前市场仍以短时间内将稳定币兑回法币为主，不过随全球稳定币生态与会计认列等法规逐渐成熟，预计未来部分企业会评估在供应链持续使用稳定币进行支付与结算，以减少换汇成本并提升资金运用效率。

杨岳平观察，目前银行与VASP业者合作虽有商机，但仍有磨合空间。VASP业者未必能处理企业大额金流，企业也可能更信任银行；但银行的区块链技术、内控制度仍待创建，也需考量投资报酬率。未来若银行服务到位，企业端需求不无可能进一步浮现。

稳定币非零风险 价格脱钩、境外监管与诈骗是考验

中央银行引述国际清算银行（BIS）数据指出，2019年以来稳定币价格波动度虽远低于比特币等虚拟资产，但价格脱钩事件时有所闻，且稳定币价值也可能受准备资产的市场及流动性风险影响。

台湾逐步创建监理制度，立法院今年6月三读通过虚拟资产服务法，金管会预计母法、子法最快明年第1季上路。不过，杨岳平指出，台湾法规仍是规范本土金融业者，确保「台湾业者出事有人管」；但若民众使用境外平台、或购买由境外业者发行的稳定币，除非相关国际业者来台申请牌照，否则投资人仍须自行承担风险。

至于民众如何降低风险，杨岳平认为，随全球主要国家陆续将稳定币纳入监管，可优先选择受到较完整监管的稳定币。例如全球稳定币龙头USDT目前几乎不拿牌照，受监管程度较低，只是其发行商Tether会配合各国执法单位调查；USDC则已积极进入欧盟、日本等主要市场的监管体系。

他强调，相较于脱钩等消费者无法控制的风险，更重要的是，刚入门者一定要了解如何管理、持有虚拟货币，以及钱包、私钥（数字签章密码）等运作概念，以免遭诈骗。

脑哥也说，选择加密货币交易所或投资平台时，务必确认为官方网站或APP，慎防伪装的诈骗网站；至于国际交易所可选择市占率高、营运历史悠久，且有提供资产储备证明的平台。

台湾推进RWA资产代币化 新台币稳定币应用场域待开发

针对稳定币在台湾的发展前景，脑哥指出，随美元稳定币与加密货币支付卡发展，若台湾境内普遍改以美元稳定币交易，势必影响新台币的使用与地位；相较之下，他更期待未来能出现新台币稳定币，并与国际市场接轨。

杨岳平认为，目前新台币稳定币应用场景仍待开发，由于新台币难以成为国际贸易主要支付货币，其中一个运用场景或许可评估由VASP业者创造需求，例如在交易平台上架新台币稳定币，让投资人能直接以新台币稳定币交换其他虚拟资产，甚至取得虚拟资产借贷业务许可后，推出新台币稳定币借贷服务。

MaiCoin集团也认为，若未来出现合规的新台币稳定币，可望简化美元稳定币与新台币间的转换，并拓展至企业跨境收付款、跨国薪酬结算等。

另一个可能扩大稳定币用途的发展是现实世界资产（RWA）代币化。国际已有将债券、基金、股票等金融资产上链的案例，金管会则规划先推债券、黄金代币化。

杨岳平指出，因应RWA代币化发展，金管会现阶段或许仍倾向以新台币或价值固定的新台币存款代币作为RWA的支付工具；至于稳定币因存在浮动价格，用作RWA支付工具可能增加RWA的报价复杂度，或许须待未来市场发展成熟后，才能进一步开放稳定币为支付工具。（编辑：潘羿菁）1151011

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