苹果( AAPL-US ) 在生成式人工智能（AI）竞赛中未必需要打造全球最强大的模型，就有机会成为消费型AI浪潮的主要受益者。投资机构Wedbush分析师艾夫斯（Dan Ives）指出，苹果真正的竞争优势在于全球超过25亿台活跃设备所构成的庞大生态系，若能将AI功能转化为服务营收的新成长动能，将为公司创造更多获利机会。

根据《Benziga》报导，艾夫斯认为，投资人评估苹果的AI布局时，不应只关注公司是否在模型开发竞赛中落后，更重要的是，苹果能否有效运用庞大的既有用户基础，将实用的AI功能带进消费者的日常生活。

根据艾夫斯的估计，苹果在全球拥有超过25亿台活跃设备，其中包括15亿支iPhone。这代表苹果已创建规模庞大的消费者通路，让AI开发商难以轻易拷贝。

苹果的策略是将设备端运算、个人情境信息、软硬件集成及隐私保护结合，让AI不再只是独立运作的应用程序，而是融入整个苹果产品与服务体验。

艾夫斯因此形容，苹果有机会成为「消费型AI高速公路上的收费站」，借由既有设备、操作系统及开发者生态系，在消费者使用AI的过程中取得商业价值。

这项策略意味着，苹果不必在基础模型能力上取得绝对领先，只要能让用户通过苹果设备持续使用AI，就有机会从相关服务中获利。

AI 有望推升服务营收 每股价 值 估达 75 美元

艾夫斯看好的另一项机会，是AI逐步进入健康、健身、金融、游戏及日常生活等领域后，为苹果服务事业带来新的变现空间。

通过庞大的设备用户基础，苹果可以协助开发者触及更多消费者，同时在既有服务生态系中创造新的营收来源。

艾夫斯估计，未来与AI相关的营收贡献可能占苹果服务事业营收逾15%，但他认为，华尔街目前尚未在苹果的估值中充分反映这项潜力。

他进一步估算，苹果的AI发展愿景及商业化机会，可能为每股股票带来约75美元的价值，并支撑其每股400美元的目标价。

iPhone 换机潮与新机助攻 AI 成长增添动能

除了服务营收的潜力，苹果接下来的硬件产品周期也可能成为股价的重要催化剂。

艾夫斯估计，目前约有3.75亿支iPhone使用超过4年仍未升级，形成可观的潜在换机需求。

此外，他预期苹果新款iPhone Duo在未来几季的销量可望达到约1,000万支，若表现符合最乐观情境，至年底假期购物季的销量可能达到约1,500万支。

艾夫斯将这款新设备视为苹果自AirPods问世以来，首项重大的新硬件创新，并认为这可能代表苹果在首席执行官特纳斯（John Ternus）领导下，迎来新一轮硬件产品周期。

这也让苹果面临双重成长机会：AI功能可望提高既有设备生态系的价值，而使用年限较长的iPhone与新款折叠设备，则可能带动消费者换机。

对投资人而言，接下来的关键在于，苹果能否将AI从产品功能转化为持续性的服务营收。如果艾夫斯的判断正确，苹果不需要打造整条消费型AI高速公路，只要掌握用户入口，就有机会从中持续获利。