新聞筆記 · IDAEO AI News新聞正文
瑞穗證券報告指出，AI智能體應用場景快速增加，將大幅推升伺服器CPU需求，並帶動DRAM、NAND及伺服器設備。該行據此上調超微、英特爾、戴爾、閃迪及美超微電腦目標價，重申輝達與美光「跑贏大盤」評級。
分析師Vijay Rakesh預測，到2030年，AI智能體專用CPU市場規模達800億美元，未來四年年複合年成長率(CAGR)123%；頭節點CPU市場680億美元，CAGR 61%；傳統CPU市場600億美元，CAGR僅2%。整體伺服器CPU潛在市場規模(TAM)至2030年增至2090億美元，CAGR 32%，低於AMD預期的逾2200億美元。
此外，AI智能體CPU需求佔比將從目前4%躍升至2030年30%，在CPU、DRAM及NAND出貨量中貢獻22%至30%。Meta的Muse與OpenAI的Dots等產品顯示AI智能體正融入日常工作，持續任務執行將顯著增加伺服器端運算與存儲需求。
短期受惠的還包括安謀Arm的AGI CPU、超微的Venice、輝達Vera及英特爾Diamond Rapids。
競爭格局方面，超微伺服器CPU收入預計從去年120億美元增至2028年440億美元，英特爾從170億增至410億美元；輝達則從70億激增至600億美元，2027年有望超越對手，憑Vera獨立機架與CPU產品擴大份額。瑞穗維持輝達「跑贏大盤」股票評等及325美元目標價。
此外，伺服器廠商同步受惠：戴爾純CPU伺服器收入料從190億增至400億美元，美超微從70億增至170億美元。瑞穗將超微目標價由580美元上調至705美元，戴爾由600升至650美元，英特爾由92升至114美元，閃迪由1875升至2050美元，美超微由35升至43美元；除美超微給予「中性」外，其餘均維持「跑贏大盤」。
記憶體方面，瑞穗重申美光「跑贏大盤」及1400美元目標價，看好AI智能體推升記憶體需求