如果有人跟你说，以后半夜两点你在睡觉，AI会自己帮你看盘、帮你下单，你敢不敢让它做？ 在美国，这已经不是假设题了。 9月29日，美国网络券商Robinhood在德州休士顿办年度大会HOODSummit，正式推出自家的AI交易代理人「RobinhoodAgents」。 用法其实不难：你挑一个AI模型，告诉它你的策略、能承受多少风险，接下来研究市场、拟策略、下单，它全包。 想保险一点，可以设置每笔都要你按确认；胆子大一点，确认关掉，AI就全自动去跑。 别以为这只是办活动拿来炒话题的噱头。

早在今年5月，Robinhood就先开放客户把外部的AI模型接到自己的券商帐户，结果才四个月，就有超过15万名客户开了AI代理交易帐户，这些AI每天调用Robinhood交易工具将近3,000万次。 同一场大会上，它还宣布要开放部分美股周末交易。 市场24小时不休息，盯盘、下单的又是AI，「投资」这件事跟我们熟悉的样子，已经很不一样了。 AI不只会聊天，开始会「办事」了 Robinhood敢把下单权交给AI，其实是顺着科技业的大方向走。 过去两年大家熟悉的生成式AI，说穿了就是问答：你问，它答，最后动手的还是你自己。 到了今年，大家挂在嘴边的词变成「代理人」，意思是AI不只给你答案，还直接帮你把事情办完。 最好的例子是Meta。

Meta在9月8日推出个人AI代理人Muse，它会自己开浏览器、填表单、寄email、订机票，甚至能帮你跟业者讨价还价把帐单砍下来，就算你把App关了，它也还在背景继续做。 Meta说，Muse上线到现在已经有好几百万人在用。 Muse本身跟理财没有直接关系，但它透露出一个信号：一般人已经开始习惯「事情交给AI去办」。 付帐单、比价、订机票都放心交出去了，下一步轮到管存款、管投资，一点也不奇怪。 欧美：华尔街大行和数字银行，各有各的玩法 把镜头拉到欧美，AI打进财富管理大概有两种玩法。 第一种是传统大型金融机构的做法，简单讲就是「帮理专配一个AI帮手」，MorganStanley就是典型。

它的财富管理部门手上管的客户资产有7.35兆美元，全球最大。 它先让理专用内部AI助理去翻十几万份研究报告，后来又推出会议助理Debrief，客户同意的话，AI会旁听理专跟客户开会，会后整理重点、拟好email。 今年6月它再往前一步，把员工股票计划平台开放给企业客户自己的AI代理人直接连进来，这条管道累计替它带进1.2兆美元资产。 华尔街大银行主动让外面的AI接进内核平台，在业界算很早的一批。 第二种玩法是数字银行，直接让AI站上第一线，英国的Revolut和巴西的Nubank是最好的例子。 Revolut2025年营收60亿美元、税前赚了23亿美元，个人客户有6,830万人，反洗钱、交易监控这些后台工作，都已经交给AI代理人。

今年7月它让员工卖老股，估值冲到1,150亿美元，不到一年涨了53%，还顺势向美国申请了银行执照。 Nubank的故事，其实更值得台湾看一看。 这家巴西数字银行今年第二季客户已经有1.39亿人，单季净利第一次突破10亿美元。 它自己开发基础模型NuFormer，信用卡核卡、个人信贷交给AI，一秒内就能核准；巴西超过六成的客服对话是AI在回；还有一个「AI私人银行家」帮客户做财务分析，每个月有超过1,500万人在用。 今年9月，Nubank已经先通过合作银行在美国开卖存款帐户。 一家巴西银行靠着AI反攻美国，AI金融早就不是先进国家的专利了。 中国：阿里抢入口，平安改流程 再看中国，速度一点也不慢，而且大致分成两条路。

第一条是平台路线，代表是阿里巴巴。 阿里的AI助理App「千问」，今年2月每月活跃用户就超过3亿人；8月千问开放平台上线，让外面的业者在千问里开自己的AI智能体；9月7日，首批十几家金融机构进驻，包括国泰海通、中金财富等券商，还有易方达基金、众安保险。 换句话说，以后不用一个一个打开券商的App，在千问里就能查行情、看研报、挑基金。 谁握有AI入口，谁就握有客户，券商和基金公司反而变成平台上的供应商。 第二条是金融集团路线，代表是中国平安，做法是把AI塞进公司内部每一个作业环节。

平安今年7月在世界人工智能大会上公布了一串成绩：保险业务的智能体平台，内核场景已经全面用上AI，整体作业效率提升80%；新车保单有93%是机器人自动出单，平均耗时从6分钟缩到1.2分钟。 阿里抢的是入口，平安改的是流程，两边都已经做出规模了。 台湾：钱淹脚目，理财却还停在九年前 回头看看台湾。 这两年AI服务器、半导体卖到翻，台股今年以来涨了六成多，9月24日总市值大约5.3兆美元，一举超越印度，变成全世界第四大股市，前面只剩美、中、日。 说台湾钱淹脚目，一点都不夸张。 可是讲到怎么理财，台湾跟这个地位实在不太相称。 台股下单虽然早就电子化，但看盘、判断、按下买卖键，靠的还是投资人自己或营业员、理专。

真正跟「智能理财」沾得上边的，大概只有机器人理财。 这项业务2018年就开办，九年过去，到今年7月底，16家业者加起来客户还不到26万人，管理资产187亿新台币，换算下来大约6亿美元。 说穿了，它就是照固定规则帮你配基金、定期再平衡而已。 金管会2024年才把它正式纳进投顾的管理规则；至于AI代理人能不能替投资人自己下单、出了事谁负责，现在连个规范都还没有。 老实说，AI颠覆资产管理业，只是时间早晚的问题。 最先受到冲击的会是收费：AI做资产配置、再平衡，多服务一个客户几乎不用多花成本，以前靠管理费、手续费过日子的模式，空间只会越来越小。

接着是理专：不管是像MorganStanley那样让AI帮理专做研究、跑行政，还是像Robinhood那样干脆让AI直接面对客户，理专都很难再只靠推销商品吃饭。 最后是通路：阿里的千问已经做给大家看了，谁掌握客户每天在用的AI入口，谁就掌握客户的钱要放哪里，自己没有AI入口的银行和基金公司，最后只能在别人的平台上架。 台湾帮全世界造AI，自己却不会用 全世界的AI服务器有很大一部分是我们做的。 但讲到自己的AI应用，特别是跟每个人荷包都有关的AI金融，台湾几乎是交白卷。 美国散户已经让AI半夜帮自己交易，巴西的银行靠AI服务上亿客户还打回美国，中国的券商、基金公司抢着把服务搬进月活3亿人的千问，台湾却还在用九年前的机器人理财。

帮别人造了最好的工具，自己却不会用，讲难听一点，这真的很丢脸。 那台湾该怎么办？ 首先，金管会应该替AI代理人交易开一个监理沙盒，把授权范围、交易确认、出事谁负责讲清楚，让业者可以合法先试。 再来，要鼓励券商和银行开放交易API，让第三方AI在安全规范下接得进来，「AI给的建议」在法规上算什么也得厘清。 最后，业者自己也要认真做AI理财产品，不要只拿AI做客服机器人，就说自己有在做AI。 AI改变财富管理的速度，已经不是一年一年在算，而是一个月一个月在变。 Robinhood从开放外部AI到推出自家代理人，只花了四个月；Muse上线不到一个月，就有好几百万人在用。

台湾如果没有在这个节骨眼跟上，等哪天国外平台带着成熟的AI理财服务杀进来，本地的券商、银行、投信只能眼睁睁看着客户被抢走。 到那时候，台湾在这波AI浪潮里，恐怕就只剩帮别人做服务器的份了。 ＊作者为蓝涛亚洲总裁、台湾并购与私募股权协会创会理事长\鑫友会前瞻政策顾问。 本文由鑫友会提供，授权刊载。