台股迈向5万点大关，国泰投信今(6)日发布第四季投资展望，产品策略发展处协理游日杰表示，AI产业已进入「AI 2.0」阶段，应用从高端服务器扩展至代理人AI，带动受惠产业广泛扩散，看好台股未来「过五关斩六将」，建议投资人在2.0时代可加入「科技派」，聪明布局如国泰台湾5G+(00881-TW)等科技龙头ETF以捕捉台湾科技股超额报酬。此外，国泰费城半导体(00830-TW)预计10月底启动分割议案投票，将进一步降低投资门槛。

回顾今年7月市场曾对AI投资回报产生疑虑，游日杰分析，传统观察CSP大厂资本支出的逻辑已不足以涵盖全貌，应引入「剩余履约义务(RPO)」这项关键指针。目前各大云端巨头已公告的RPO加总高达2.3兆美元，即便推估明年全球资本支出约1兆至1.2兆美元，庞大的订单量已排至2027至2029年(预计每年交付4,100亿至5,000亿美元)。游日杰比喻，「现在的AI产业就像开餐厅，连厨房都还没盖好，订单就已经排到明后年了！」

除了长线订单无虞，「AI 2.0」的另一大重点在于受惠面积扩散，随着「代理人AI」迅速爆红，未来AI帮用户处理日常繁琐任务时，需长时间打开虚拟服务器与页面切换。这不仅推升电源管理与散热需求，也带动高能耗交换器，甚至让过往偏向消费性需求的CPU族群重返高速成长，大幅拓宽台股供应链的受惠广度。

面对台股评价面仍维持在约20至21倍本益比的健康水准，游日杰提出「聪明投资2.0」概念，过往投资人习惯配置大盘指数，但在台湾，真正带领大盘冲锋的是科技板块，「如果把投资市场比喻为武林，投资大盘就像是投身于武当派，但想要笑傲武林、战胜大盘，最好的方式就是加入『科技派』。」

作为台湾科技队长代表的国泰台湾5G+，规模已达1500亿元，具备三大内核优势，一、精准聚焦龙头不分散： 严选30档关键科技龙头个股，火力集中不被稀释。二、权重合理不偏科：台积电占比约四成，兼具龙头代表性，并同时涵盖电子零组件(2成)、电脑周边与其他电子(15%)，完整捕捉半导体以外的轮动商机。三、产品规格升级： 00881已将配息月份由原先1月、8月调整为6月及12月。这意味着今年除1月、8月外，12月底前将迎来今年第三次除息，为投资人带来成长与现金流双重效益。

美股方面，国泰费城半导体ETF经理人李翰林指出，费半指数2026年与2027年的EPS成长率分别高达143.7%与45.8%，远优于那斯达克与标普500指数。目前主要成分股估值已较2022年ChatGPT问世时显著降温，显示获利成长具备实质支撑。

为让更多投资人共享半导体长线红利，国泰00830将于2026年10月30日至11月16日进行分割议案投票。若议案通过，将通过降低每单位价格以调降投资门槛。整体来说，第四季是进场布局台美科技股的黄金时点。投资人可通过「00881(台湾制造)＋00830(美国创新)」的「台美科技双星」组合，精准卡位从算力、基建到应用的全方位AI爆发商机。