人工智能（AI）投资已不再局限于买进大型龙头企业，或不加区分地布局芯片股。如今，分析师开始深入查看硬件价值链的特定环节，以及真正通过 AI 智能体创造收入的软件平台。

德意志银行在最新发布的 2026 年第四季「Fresh Money」报告中，列出9项涵盖上述主题的科技产业投资标的。

在基础设施方面，数据中心瓶颈正为部分企业带来强大的定价能力。拥有并开发数据中心的 不动产投资信托（REIT） Digital Realty ( DLR-US ) ，是德银分析师 Benjamin Soff 的首选标的之一。

Soff 指出，Digital Realty 将成为亚马逊( AMZN-US ) 、Alphabet( GOOGL-US ) 、Meta( META-US ) 等企业大举投入 AI 的主要受惠者。他表示，受惠于「大规模租赁活动」，Digital Realty 最近一季已签约、尚待认列的收入达 14 亿美元。

分析师也将目光投向数据中心内部的硬件设备。

光学组件制造商 Lumentum ( LITE-US ) 正受惠于严重的供应短缺，数据中心对光学组件的需求远超过产业产能。分析师 Gianmarco Paolo Conti 指出，Lumentum 的先进 200G 雷射产品「在可预见的未来，产能已全数售罄」，平均售价约为上一代设备的两倍。

提供 电子系统设计软件的 Cadence Design ( CDNS-US ) ，则通过向传统半导体客户，以及跨足芯片设计的非半导体企业销售产品，扩大市占率。Conti 认为，该公司有望持续维持双位数成长。

另一项首选标的是 Entegris ( ENTG-US ) ，该公司是生命科学、半导体等高科技终端市场的先进材料主要供应商。分析师 Melissa Weathers 指出，Entegris 约 75% 的营收与芯片产量相关。

她补充，全球芯片制造产能扩张，可望推动其芯片相关销售额突破先前 8.5 亿美元的高峰。

除了硬件，德银也看好成功通过 AI 收费的消费与企业平台。分析师 Benjamin Black 指出， Meta ( META-US ) 的 Muse AI 智能体广受欢迎，可能只是强劲产品周期的开端。

Black 表示，Muse 初期采用情况强劲，不仅打开订阅与交易手续费等直接变现管道，也同步提升 Meta 内核广告平台的转换率。

电商巨头 Shopify ( SHOP-US ) 同样积极布局 AI，并与 Meta 合作，让其平台能轻松集成 Muse。Shopify 自家的 AI 助理 Sidekick，则是尚未受到充分重视、可能很快为投资人带来回报的成长催化因素。

分析师 Bhavin Shah 预期，Shopify 将在未来几季调高内核订阅方案价格，借此将 Sidekick 变现，协助维持逾 20% 的营收成长。

房地产交易平台 Compass ( COMP-US )也运用 AI，在住宅市场低迷期间提升获利能力。该公司提供 AI 工具，服务对高房贷利率较不敏感的高端买家。德银预估，Compass 在 2026 年促成的交易总额将达约 9,400 亿美元。

对于希望在传统科技股之外寻找机会的投资人，德银也将 媒体巨头 SiriusXM ( SIRI-US ) 列为出人意料的数字成长标的。

分析师指出，该公司新近与 YouTube 创建的数字音频广告合作，是尚未受到充分重视的成长催化因素，可能在 2026 至 2028 年间创造约 15 亿美元营收，为目前华尔街共识模型估计的 2.5 亿美元的六倍。

最后， ServiceNow ( NOW-US ) 入选首选标的，也显示软件股上方的阴霾似乎正逐渐散去。分析师 Brad Zelnick 指出，企业采用 AI，正带动 ServiceNow 内核 IT 服务管理平台的升级需求。随着企业寻求管理旗下 AI 智能体，其 AI Control Tower 与资安产品的重要性也日益提高。