新闻正文
有「不败教主」之称的理财作家陈重铭21日在脸书发文指出,国民ETF元大台湾50(0050)今年绩效「只能算是中段班」,早已被多档ETF超车。在他贴文中的今年台股ETF绩效前10名中,兆丰台湾晶圆制造(00913)以106.69%的报酬率居冠,他直言关键就在0050过度集中台积电,「大象很难往上跳啊!」
陈重铭表示,0050被超车的原因很简单,0050约有6成资金放在台积电,而台积电的市值规模已相当庞大,「大象很难往上跳」。他回顾,台积电过去从60元涨到2500元,带动0050交出亮眼的长期报酬;但现在台积电市值太大,涨幅输给一些市值较小的AI股,也连带拉低0050的表现。而根据元大投信公布的数据,截至9月22日,台积电占0050的权重为55.96%。
陈重铭指出,由于0050过度集中在台积电,主管机关后来规定台积电权重不能超过大盘,因此他列出的前10名ETF中,台积电权重最高就是40%。其中今年报酬率106%的00913,台积电权重仅约20%,只有0050的3分之1。兆丰投信数据显示,9月22日台积电占00913的权重为19.75%。
证交所在2025年5月12日曾修正的ETF标的指数资格,单一成分股权重上限由30%放宽至该股占加权股价指数的比重,前5大成分股合计仍不得超过65%。另外,陈重铭的榜单为CMoney的9月15日数据;若以Yahoo股市9月22日净值计算,00913今年以来报酬率为129.94%,0050为72.92%。
陈重铭认为,现在AI飙股群雄并起,ETF的分散性越好,才越能受惠AI行情;过度集中在单一个股,表现落后是必然的。他也提醒,「ETF不可以无脑买」,投资人买进前要先了解指数设计与成分股的配置。不过,今年的绩效差距反映的是特定期间的表现,过去绩效并不代表未来报酬。