今年以來，美國股市表現相對強勢，全球資金持續回流美國市場，亞洲股市則面臨外資撤出的壓力。 富蘭克林坦伯頓基金指出，中東地緣政治風險、美國貨幣政策變化及通膨走勢仍是影響市場的重要變數，在不確定性升高的環境下，比起選股，投資人更應透過股債平衡配置來降低波動風險，並把握長期投資機會。 市場焦點也聚焦於美國即將公布的7月消費者物價指數（CPI）數據。 由於該數據將直接影響聯準會（Fed）9月利率決策方向，投資人態度趨於審慎。 市場預估，7月整體CPI年增率將達3.4%，月增0.1%；核心CPI年增率預估為2.5%，月增0.2%。 若通膨降溫速度不如預期，可能影響市場對後續降息時程的預估。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克表示，美伊衝突與中東局勢在今年上半年持續牽動市場情緒，能源價格波動一度推升通膨疑慮，也讓市場對聯準會政策路徑出現大幅修正，由年初期待降息，轉向擔憂高利率環境延續更長時間。 此外，新任聯準會主席華許（Kevin Warsh）近期釋出訊號，顯示未來貨幣政策將更加依賴經濟數據表現，降低前瞻指引的重要性。 富蘭克林認為，過去市場習慣從央行訊號推估政策方向，如今決策模式轉變，未來金融市場波動幅度可能進一步擴大。 面對政策不確定性、利率波動以及AI投資熱潮帶來的資金輪動效應，富坦基金建議投資人維持多元資產配置，透過跨產業及跨資產布局提高投資組合韌性。

根據富坦基金用1950年至2025年的美國股債滾動報酬分析，美股平均年化報酬達11.7%，債券為5.2%，而60%股票搭配40%債券的股債平衡組合則為9.4%。 若投資期間拉長至5年以上，股債平衡組合報酬區間皆維持正報酬，兼顧收益與風險控管效果。 富坦基金表示，在全球央行仍持續關注通膨變化下，利率短線仍存在上行壓力，投資人不宜只依賴債券作為收益來源，反而可將美國平衡型基金視為核心配置，在追求穩健收益的同時，參與全球股市成長機會。