今年以来，美国股市表现相对强势，全球资金持续回流美国市场，亚洲股市则面临外资撤出的压力。 富兰克林坦伯顿基金指出，中东地缘政治风险、美国货币政策变化及通膨走势仍是影响市场的重要变量，在不确定性升高的环境下，比起选股，投资人更应通过股债平衡配置来降低波动风险，并把握长期投资机会。 市场焦点也聚焦于美国即将公布的7月消费者物价指数（CPI）数据。 由于该数据将直接影响联准会（Fed）9月利率决策方向，投资人态度趋于审慎。 市场预估，7月整体CPI年增率将达3.4%，月增0.1%；内核CPI年增率预估为2.5%，月增0.2%。 若通膨降温速度不如预期，可能影响市场对后续降息时程的预估。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华．波克表示，美伊冲突与中东局势在今年上半年持续牵动市场情绪，能源价格波动一度推升通膨疑虑，也让市场对联准会政策路径出现大幅修正，由年初期待降息，转向担忧高利率环境延续更长时间。 此外，新任联准会主席华许（Kevin Warsh）近期发布信号，显示未来货币政策将更加依赖经济数据表现，降低前瞻指引的重要性。 富兰克林认为，过去市场习惯从央行信号推估政策方向，如今决策模式转变，未来金融市场波动幅度可能进一步扩大。 面对政策不确定性、利率波动以及AI投资热潮带来的资金轮动效应，富坦基金建议投资人维持多元资产配置，通过跨产业及跨资产布局提高投资组合韧性。

根据富坦基金用1950年至2025年的美国股债滚动报酬分析，美股平均年化报酬达11.7%，债券为5.2%，而60%股票搭配40%债券的股债平衡组合则为9.4%。 若投资期间拉长至5年以上，股债平衡组合报酬区间皆维持正报酬，兼顾收益与风险控管效果。 富坦基金表示，在全球央行仍持续关注通膨变化下，利率短线仍存在上行压力，投资人不宜只依赖债券作为收益来源，反而可将美国平衡型基金视为内核配置，在追求稳健收益的同时，参与全球股市成长机会。