当 AI 算力潮遇上低轨卫星加速商转，一场引爆带宽与太空宽带的通信革命已正式到来！ 双引擎强力点火，推动硬件设备需求全面爆发，更让网通与光通信产业迎来史无前例的黄金盛世，吸引法人资金悄悄低档卡位！ 〈AI 带动带宽升级，交换器与光通信冲锋〉AI 算力扩张使数据中心网络架构快速升级，推升相关供应链出货动能，智邦 (2345-TW) 受惠客户新一代 AI 加速器强劲出货，6 月营收年增缔造新猷，且更高端的 1.6T 交换器有望于下半年接棒出货。

光通信方面，联亚 (3081-TW) 硅光产品出货量大增，带动 6 月营收年增超过 120%，尽管市场对 CPO(共同封装光学)时程递延存有疑虑，但联亚目前营收获利结构主要来自光收发模块，受 CPO 递延影响极为有限，且大厂如 Lumentum、Coherent 等也积极扩产以因应供给缺口。 〈低轨卫星需求稳健，网通大厂获利跃升〉在太空宽带领域，低轨卫星与电信商的强劲动能成为网通厂重要支柱，启碁 (6285-TW) 受惠 Service Provider 客户拉货，6 月营收年增 84% 创历史新高，更上修全年营收展望至 1480 至 1500 亿元。

中磊 (5388-TW) 亦受惠电信与企业需求回温，目前订单满载，6 月营收年增近 71% 创同期新高。 此外，微波组件厂升达科 (3491-TW) 虽短期因客户产品改版而暂停出货，但获得补偿费用确保获利无虞，后续重启拉货动能依然稳健。

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考量指针厂智邦 (2345-TW)、启碁(6285-TW)、中磊(5388-TW) 及联亚 (3081-TW) 的营运展望皆高度乐观，且订单能见度极佳，投资人可锁定具备高端交换器、硅光子与低轨卫星题材的产业龙头，把握通信基建升级的长线投资红利。 邀请投资人下载 智霖老师 的 APP 并锁定直播，一起掌握产业最前线的产业脉动！ 最新影音 (请点影音上方标题至 Youtube 收视品质会更佳 - TW-TW)钱进热线 02-2653-8299，立即迈向系统依据的股票操作。 文章来源：陈智霖分析师 / 凯旭投顾本公司所推荐分析之个别有价证券无不当之财务利益关系 以往之绩效不保证未来获利投资人应独立判断 审慎评估并自负投资风险