黃仁勳卸任輝達（NVIDIA）執行長，台灣AI供應鏈是否跟著變天？ 分析師周代運近日發文，點名鴻海、廣達等7家台廠，提醒投資人留意對單一客戶及特定產品架構的依賴程度。 他認為，AI產業不會因一名領導人離開而停止發展，但企業能否持續取得訂單，仍須分別檢視，「AI繼續走，跟你繼續賺，是兩件事」。 新CEO第一件事「換電話簿」 整機櫃廠恐首當其衝 周代運以「新CEO來了，第一件事不是看財報，是換電話簿」比喻接班可能帶來的變數。 他點名鴻海、廣達、緯創、和碩、技嘉，以及欣興、京元電等7家公司，認為新團隊若調整技術路線與合作夥伴，過去曾出現在黃仁勳演講背板上的供應商，未必能延續原有優勢。

他分析，從Blackwell到Rubin，供應商都得配合產品世代調整電源、散熱及機構設計。 若企業已提前投入設備與人力，新團隊卻延後新品推出，或放慢共同封裝光學（CPO）導入速度，便可能面臨產能閒置及投資回收壓力。 不過，這些屬於他對不同接班情境的推演，並非已公布的訂單變動。 輝達12日的人事公告指出，由克瑞斯（Colette Kress）擔任代理執行長，並繼續兼任執行副總裁及財務長，董事會另尋正式接班人。 董事長瓊斯（Harvey C. Jones）表示，預期公司營運、客戶承諾及產品路線圖將持續推進，不受中斷；該聲明未宣布更換供應商。

台積電「誰贏都抽水」 ASIC、矽光子族群有望翻身 至於較能分散風險的企業，周代運列出台積電、日月光投控及設備廠萬潤。 他認為，能服務不同客戶、參與多種技術布局的廠商，較有機會降低單一客戶策略調整的衝擊，關鍵在於本身是否具有其他業者也需要的技術與服務。 他以台積電為例指出，「誰當輝達老闆，最後都要找台積電，AMD也要，博通做ASIC也要」，並形容「台積電是開賭場的，誰贏，他都抽水」。 周代運也看好特殊應用積體電路（ASIC）相關業者的潛在機會，點名聯發科、世芯-KY、創意及智原。 他認為，Google、亞馬遜、Meta等雲端大廠希望分散供應來源，若輝達領導或產品策略變動促使客戶增加自研晶片預算，ASIC設計服務業者便可能受惠。

矽光子及光通訊方面，周代運則將上詮、波若威、華星光列為觀察對象，認為後續仍須看輝達是否延續CPO布局，或調整導入速度。 他強調，投資人應重新檢視持股公司的技術實力與客戶結構，不能只因同屬AI概念股，就將不同企業的成長機會與風險視為相同。 股市警語（編輯部使用） 更多風傳媒獨家內幕： ‧ 台股下周刺激了？ 費半重挫3.4%、輝達又跌 專家揭周二有件大事：沒黃仁勳救場了 ‧ 下班國際線》黃仁勳辭職衝擊輝達霸業！ 台積電還能安心抱？ 劉佩真揭AI股短期風險與長期底氣 ‧ 黃仁勳一走，大家驚覺輝達董事會糟糕透了？ 專家直批「可悲」，過半成員都該下台