科技股與人工智慧(AI)類股歷經重挫後，未來兩至三周可能迎來「猛烈反彈」，但威靈頓阿爾特斯私人財富管理(Wellington-Altus Private Wealth)首席市場策略師Jim Thorne提醒，投資人應趁反彈調節持股、轉向景氣循環類股。他仍看好標普500指數今年底升至8,000點，明年挑戰10,000點。

Thorne在日前發布的《David Lin Report》訪談中表示，可趁科技股反彈減碼，增加標普500等權重指數、銀行及小型價值股配置；若投資組合已兼顧景氣循環與結構性成長，則可維持布局。訪談錄於11月9日，其後市場仍持續震盪。

他認為，上周科技與AI股遭拋售，主要是部分避險基金過度承擔風險後被迫清倉，不代表整體多頭行情結束。他看好的另一項依據，是美國總統任期四年循環中，期中選舉後通常有利股市，預期從現在到明年第二季底，風險資產將有顯著漲幅。

不過，Thorne強調，投資人需要擴大科技股以外的布局。他說：「隨著AI交易收縮，市場上漲的廣度也會擴大。」

他預期，AI投資循環將逐漸降溫，但不擔心民主黨會大幅阻礙資料中心建設。大型雲端業者短期資本支出若放緩，反而有助自由現金流更早轉正，投資人也應調整只追逐AI供應瓶頸受惠股的思維。

Thorne指出，支出放緩將拉開企業表現差距，但優質雲端業者仍能取得資金，維持獲利成長。他認為，業者因擔心不投入就遭淘汰，而競相砸下所有資源的階段已經結束。

他對明年標普500指數上看10,000點的預測，建立在美國10年期公債殖利率於明年底降至4%的假設上。他預期川普最終將解決伊朗戰爭，帶動能源價格與通膨回落，減輕聯準會(Fed)升息壓力，因此今年初便建議客戶增加利率敏感類股配置。