美元周五(30日)小幅下跌，投资人因华尔街股市遭遇沉重卖压而撤出风险资产，转向美国公债及日元等避险资产。日本银行(BoJ)决议维持利率不变，但声明透露一定程度的鹰派立场，也为日元带来支撑。另一方面，数据显示欧元区经济成长放缓，欧元小幅走低。

本周美元、日元与欧元特别受到市场关注，因为联准会(Fed)与欧洲央行（ECB）也都维持利率不变。然而，分析师认为，这并非货币政策转向宽松，而是处于一种不安的观望状态，尤其在地缘政治动荡推升油价居高不下的情况下。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)下跌0.2%，报101.88。

麦格理全球外汇与利率策略师Thierry Wizman表示，AI将成为决定联准会、欧洲央行或日本银行哪一家央行会在12月升息的重要因素。

Wizman表示，「从美国、欧元区与日本三大已开发经济体的经济成长规模及组成来看，很明显，2026年AI为美国带来的助益最大。AI对2026年经济成长的贡献，以及2027年至2030年生产力提升的前景，正是华许(Kevin Warsh)希望采取『鸽派』立场、并希望AI持续快速发展的原因。尽管联邦公开市场委员会（FOMC）内部存在不同意见，他目前仍不愿承诺再次升息。」

他指出，「对欧洲央行而言，AI同样重要，央行声明也承认了这点。但欧元区第四季的经济成长不像美国那样依赖AI基础设施建设，因此欧洲维持AI带动经济成长的意愿不如美国强烈。这也是为什么欧洲央行仍将能源成本视为货币政策的关键因素。这也意味着，除非法国出现问题，否则欧洲央行12月升息的可能性高于联准会。」

他表示，「对日本而言，美国的AI热潮带来的经济成长助益，大于对欧洲的影响。这也是日本尽管遭遇油价大幅冲击，2026年经济仍能维持成长的原因。在政府支出发挥作用或油价下跌之前，日本经济成长的主要动力仍来自科技硬件的外部需求，而非国内需求。如果美国AI类股表现转弱，联准会可能暂缓升息，但只要AI带动的投资维持强劲，日银就会升息。」

他进一步表示，「事实上，我们认为，日银12月升息的可能性高于欧洲央行，而欧洲央行升息的可能性又高于联准会。」

美元指数10月上涨约0.4%，本月联准会的利率预期成为市场关注焦点。美国消费者物价与生产者物价数据均高于预期，加上联准会偏好的通膨指针——个人消费支出（PCE）物价指数持续居高不下，使交易员在10月利率决策公布前保持警戒。

不过，FOMC本周决定维持利率不变，华许表示，在12月利率决策出炉前，仍有大量经济数据有待公布。FOMC已于9月升息，这是三年多来首次升息，而市场目前预期12月还会再次升息。

本月美国经济稳健成长，以及地缘政治风险溢价居高不下，也为美元带来支撑。

欧元因 GDP 数据走低 日元在日银偏鹰维持利率后趋稳

欧元兑美元下跌0.1%，至1.1164美元。稍早公布数据显示，欧元区第三季GDP成长0.4%，低于第二季的0.6%。

受到法国主权债券利差扩大，以及能源进口支出居高不下、拖累欧元区贸易条件影响，欧元10月下跌约0.7%。

欧洲央行总裁拉加德(Christine Lagarde)证实，决策官员本周曾积极讨论是否有升息必要，最后才决定维持基准存款利率在2.50%不变。这番谈话使投资人对欧元的信心趋于稳定。

拉加德意外宣布将于明年2月卸任欧洲央行总裁，比原定任期提前八个月。她指出，全球债券殖利率上升正在收紧金融环境，但目前尚不需要央行立即采取干预措施。

日元兑美元小幅走强，至157.62日元。日元稍早一度贬至157.81，整体而言，10月兑美元仍小幅下跌0.1%。

日本银行以8比1票数决议将政策利率维持在1.25%，但更新后的经济预测显示通膨持续存在，强化市场对进一步紧缩货币政策的预期。政策委员Hajime Takata投下反对票，主张立即升息25个基点，将利率提高至1.50%。

这项鹰派异议进一步强化市场押注，认为总裁植田和男(Kazuo Ueda)最快可能在12月再次升息。

衍生性金融商品市场目前反映，年底前升息的几率约为80%。

截至台湾时间周六 (31 日) 约 6:00 价格:

美元指数 报 101.9669。+0.0797%

欧元 兑美元 (EUR/USD)汇率报1 欧元 兑1.1158美元。-0.1968%

英镑 兑美元 (GBP/USD)汇率报1 英镑 兑1.3388美元。+0.0822%

澳币 兑美元 (AUD/USD)汇率报1 澳币 兑0.7031美元。+0.0285%

美元兑 加币 (USD/CAD)汇率报1美元兑1.3973 加币 。-0.1072%

美元兑 日元 (USD/JPY)汇率报1美元兑157.5700 日元 。-0.0824%