日本銀行(BOJ，央行)周五(30日)一如預期維持利率不變，並表示基礎通膨率「已達到」2%的目標水準，是日銀自2013年採用這項目標以來首次做出這樣的評估。這項里程碑為日銀最快12月升息敞開大門，日元應聲攀高。

日銀理事以八比一通過利率決策，如預期把基準利率維持在1.25%不變，仍處於1995年以來最高水準。反對的理事為立場一向偏鷹的Hajime Takata，他主張升息1碼(25個基點)至1.5%。

在10月會議前，日銀一向表示，基礎通膨率「正逐步接近2%」。

在最新發布的季度經濟展望報告中，日本銀行也微調通膨預測。如今預估，自明年4月開始的2027財政年度，一項關鍵通膨指標將上升2.6%，高於三個月前預測的2.4%。主要原因是中東衝突延長，推升油價。

日銀示警，基礎通膨率有高於2%的風險，聲明中說，「企業行為正逐漸轉向調漲工資與價格，且存在各種可能推升物價的因素」。

決策公布後，日元兌美元周五一度升值0.4%至157.12日元，之後漲幅略為收斂。在全球市場轉向避險資產的情況下，日本公債期貨周五維持漲勢，日股則延續跌勢。

交易員接下來將關注日銀總裁植田和男的會後記者會，按照慣例，記者會預定周五東京時間下午3時30分開始。

意外加快ETF出售速度

日銀周五還有個出乎市場意料的舉動：從明年1月起，將把手上ETF的出售速度提高至每年約8,600億日元(約55億美元)，幾乎是原先每年約3,300億日元的三倍。

依照這項速度，處分持股預估需要約43年。日銀原本預估完成出售所需時間將超過110年。

Minato Bank策略師Shogo Karitani說：「出售ETF的消息令人意外。」他指出，市場認為這項措施偏向鷹派，因為它代表貨幣政策正常化又向前邁進一步，促使部分投資人小幅買進日元。

日銀曾是日本股市最大的單一持有者，並於今年1月首度開始出售所持ETF。日銀表示，此次調整是考量股市交易價值擴大。

經濟學家看好12月或明年1月升息

經濟學家普遍預期日銀12月或明年1月可能升息。到2027年年中左右，日銀的終點利率、也就是緊縮周期預期停止時的利率水準，預估達到1.75%至2%。

華僑銀行(OCBC)外匯策略師Moh Siong Sim表示，日銀暗示官方通膨目標已經達成，「代表後續還會進一步緊縮，應有助支撐日元」。

不過他也指出：「美國期中選舉後，若美伊衝突可能再度升級的風險推升油價，可能使日元無法充分受惠於AI疑慮引發美元走弱的市場環境。」

日銀是本周召開利率會議的三大主要央行中最後一家，美國聯準會(Fed)與歐洲央行(ECB)也都按兵不動。三大央行上個月首度同步升息。

日本基準利率目前已處於31年高點，但與七大工業國集團(G7)其他成員相比，仍然偏低。