Cerebras股价受惠新合作消息走强，盘中一度大涨逾10%。甲骨文 (Oracle) (ORCL-US)宣布扩大AI芯片供应布局，首次将Cerebras Systems (Cerebras Systems) (CBRS-US)的AI推论芯片纳入云端服务，同时引进Google的张量处理器(TPU)，并将与辉达 (NVIDIA) (NVDA-US)的AI基础设施合作扩大至「多吉瓦级」规模，采用最新一代Vera Rubin AI服务器。这一系列合作显示，随着AI推论需求快速成长，云端业者正加速扩充芯片选择，降低对单一供应商的依赖。

甲骨文联席首席执行官克莱·马古伊尔克(Clay Magouyrk)于10月27日在年度客户大会上宣布，Cerebras系统预计于2027年上半年正式导入甲骨文云端基础设施(Oracle Cloud Infrastructure, OCI)。这项合作将让AI研究机构、企业及开发者能通过OCI使用Cerebras的高速推论服务，支持交互式AI应用及AI代理等工作负载。

Cerebras的内核技术是晶圆级引擎(Wafer-Scale Engine)，将运算与内存集成在单一大型晶圆级处理器上，借此减少数据传输及芯片间通信的延迟。相较于传统将晶圆切割成多颗处理器的设计，Cerebras主打更快的推论速度，尤其适用于需要多次调用模型、逐步推理及运行任务的AI代理。公司首席执行官安德鲁·费尔德曼(Andrew Feldman)表示，与甲骨文合作将扩大公司接触大型企业客户的机会，也代表Cerebras的技术将以大规模方式部署于其他企业的数据中心。

除了Cerebras，甲骨文也宣布首次在云端平台提供Google的TPU芯片，并将提供英特尔 (Intel) (INTC-US)支持的SambaNova Systems推论芯片。甲骨文云端基础设施总裁马赫什·蒂亚加拉詹(Mahesh Thiagarajan)指出，不同AI工作负载对运算能力的需求各异，让客户依照性能、吞吐量及经济效益选择适合的基础设施，有助于提升资源运用效率。

这项策略也反映AI芯片市场的竞争正逐渐分化。辉达目前仍在AI训练芯片市场占据主导地位，但推论市场的竞争者更多，Cerebras及SambaNova等业者正试图以更快的回应速度及不同的芯片架构争取客户。随着AI模型被广泛应用于聊天机器人、企业软件及AI代理，推论运算需求持续增加，云端服务商也需要提供多种硬件选项，以配合不同任务的性能与成本要求。

不过，辉达仍拥有庞大的市场规模与供应优势。相关报导指出，辉达每季AI芯片销售额已接近1,000亿美元，远高于新兴推论芯片供应商的营收规模。对Cerebras而言，获得甲骨文这类大型云端业者采用，是扩大商业化的重要一步，但能否持续取得大型客户、扩张产能并转化为稳定营收，仍有待观察。

根据彭博汇整的分析师平均预估，Cerebras明年营收有望达到约30亿美元，约为今年预估营收的3倍；今年全年营收预计仍低于10亿美元。消息公布后，Cerebras股价盘中一度上涨逾10%。不过，截至10月26日收盘，该公司自今年5月上市以来的股价累计跌幅仍约41%，显示市场对其成长前景、估值及商业化进度仍存在疑虑。

另一方面，甲骨文与辉达的合作也进一步扩大。双方宣布，将通过辉达最新一代Vera Rubin服务器，把甲骨文云端基础设施的部署规模提升至「多吉瓦级」。双方并未公布这项合作的具体金额，但辉达首席执行官黄仁勋曾表示，Vera Rubin系统每吉瓦的部署规模，可能为辉达带来最高400亿美元营收。这是对辉达潜在营收的估算，并不代表甲骨文此次合作的实际合约金额。

甲骨文也计划在部分采用辉达芯片的系统中，使用自家Acceleron网络芯片，取代辉达部分网络产品，显示公司除了增加芯片供应商，也希望在数据中心网络架构上提升自主性。甲骨文表示，扩大后的基础设施将支持AI模型训练、推论及AI代理应用，让客户依照不同工作负载调整中央处理器(CPU)与图形处理器(GPU)资源。

不过，大规模扩建数据中心也带来沉重的资本支出及融资压力。甲骨文先前在财报电话会议中表示，客户愈来愈常自行负担芯片采购成本，并维持2027财年约900亿至950亿美元的资本支出目标。市场仍关注甲骨文如何为数据中心扩张筹资，以及添加投资能否及时转化为营收与现金流。

整体而言，甲骨文此次同时扩大与辉达的合作、引进Google TPU及Cerebras推论芯片，并非单纯转向辉达的竞争对手，而是希望为不同AI工作负载提供更具弹性的运算架构。对Cerebras来说，甲骨文合作有望带来大型云端客户与营收成长机会；对整个AI基础设施产业而言，这也显示竞争焦点正从单一芯片性能，延伸至推论速度、成本效益、供应能力及数据中心整体部署规模。