AI大厂为了抢台积电产能，电话一通接一通。台积电(2330-TW)(TSM-US)北美首席执行官达拉尔(Sajiv Dalal)向《CNBC》透露，他每天至少接到10通询问晶圆产能的电话。随着芯片业者与科技巨头加码AI投资，先进制程供给能否跟上需求，正成为牵动整个产业扩张的关键。

台积电周四(15日)公布获利连续第六季创新高，并预期第四季营收年增58%，凸显先进芯片需求强劲。不过，比财报数字更值得关注的是，客户对产能的需求仍超过供应能力。瑞穗证券分析师克莱恩(Jordan Klein)形容，竞争「极为激烈」，各家公司都在设法争取更多议价筹码与供应量。

巨头新创都来抢产能 合作关系成关键

台积电承接辉达(NVDA-US)、超微(AMD-US)与博通(AVGO-US)等业者的先进芯片制造需求，苹果(AAPL-US)、Alphabet(GOOGL-US)旗下Google、亚马逊(AMZN-US)、微软(MSFT-US)、Meta(META-US)及OpenAI，也仰赖台积电生产自研AI加速器。

克莱恩警告，若未来12至18个月运算需求维持目前增速，台积电的产能限制可能威胁部分大型基础设施投资，以及AI公司的积极营收成长目标。美国超大规模云端业者今年资本支出预估远超过7,000亿美元，分析师预期2027年还会进一步增加。

除了全球内存短缺，先进逻辑芯片的制造也构成挑战。这类芯片生产复杂、成本高昂，辉达与超微等业者往往提前数年，私下与台积电洽谈长期合约及客制化安排。黄仁勋与苏姿丰今年也都多次访台。

对订单规模较小的新创而言，长期合作关系尤其重要。AI芯片新创D-Matrix首席执行官谢斯(Sid Sheth)表示，自己与台积电往来逾20年，台积电资深副总经理张晓强(Kevin Zhang)则是客户争取产能的关键人物。他打趣形容，张晓强「现在可能是全世界最受欢迎的人」。

D-Matrix制造副总裁库拜恩(Jerry Qubain)自1992年起便拜访台积电，目前每年赴台3至4次。谢斯表示，公司2024年延揽他，正是看重他与台积电的深厚关系。

台积电2025年共有534家客户，前十大客户贡献78%净营收，前两大分别占19%与17%。尽管新创得与巨头竞争，谢斯认为，台积电仍有动机支持潜力新秀，就像早年扶植辉达与博通，期待培养未来的大客户。

扩产需要时间 第二供应来源浮上台面

台积电正加快在台湾、日本与美国亚利桑那州扩产。今年7月，公司宣布追加1,000亿美元投资，在亚利桑那原规划的六座晶圆厂之外再增建数座，总承诺金额达2,650亿美元，并传出评估在德州设立新厂。

然而，新产能需要数年才能到位。分析师指出，台积电也通过在既有厂房增设艾司摩尔(ASML-US)极紫外光(EUV)微影设备等方式提高产能。艾司摩尔周三公布财报时表示，客户已对安排至2030年的订单表达兴趣。

供给吃紧也替三星电子(005930-KR)与英特尔(INTC-US)创造机会。TechInsights分析师哈奇森(Dan Hutcheson)表示，客户希望取得第二供应来源，以增加与台积电议价的筹码。

尽管英特尔晶圆代工业务多年来面临延误与挫折，哈奇森指出，大型芯片业者如今都在英特尔进行测试。不过，测试能否转化为量产订单，仍是后续观察重点。

随着台积电扩大美国布局，客户争取晶圆产能的竞争又持续升温，克莱恩认为，台积电已成为全球战略地位最有利的企业之一。