美光科技(MU-US)股价周二(13日)收低3.6%，连续第四个交易日下跌，长鑫存储(CXMT)传出在提升单颗芯片内存密度的技术上取得进展后，中国内存业者加速追赶的可能性，令市场对产业竞争升温的疑虑加深。

美光周二下跌3.6%至每股953.19美元，半导体类股也普遍走弱。费城半导体指数(SOX)下跌约0.2%。根据《南华早报》(South China Morning Post)报导，长鑫存储表示，采用4F²设计的新款服务器内存产品，最快可能在今年稍晚推出。这项技术可在相同空间内配置更多内存单元。

马斯克示警中国制造扩张能力

特斯拉(TSLA-US)首席执行官马斯克周一也在社群平台X发文，谈到市场对中国内存业者追赶速度的疑虑。他写道：「当中国掌握如何制造某种产品时，其扩大生产规模的能力往往超越世界其他地区的总和。」

马斯克提到中国在锂电池与太阳能领域的进展。他也表示，自己的SpaceX(SPCX-US)在火箭运载重量方面仍领先全球，但中国承担了「SpaceX以外的大部分太空运载量」。

马斯克认为，内存市场的情况可能有所不同。他指出，几年前，供电脑与笔电暂时保存数据使用的随机访问内存(RAM)，基本上还是高度商品化的产品。但在AI基建热潮引发全球RAM严重短缺、推升价格之后，美光在内的内存制造商大获其利。

马斯克表示，中国似乎正在目前及下一代低功耗双倍数据率内存(LPDDR5、LPDDR6)的技术方面快速追赶，但堆栈式高带宽内存(HBM)这类新的芯片架构，「将更难解决」。

AI交易过度拥挤 内存业者面临新挑战

瑞穗证券(Mizuho)交易部分析师Jordan Klein指出，芯片股遭到抛售，反映人工智能(AI)与半导体交易已「极度拥挤」，相关股票被大量持有，因此市场波动可能加剧。

他在给客户的报告中说：「这场行情的根基已变得极不稳固。」

Klein提到，博通(Broadcom)(AVGO-US)首席执行官陈福阳(Hock Tan)周一将AI交易比喻为赌场，并表示投资人并未充分了解自己投资的标的，这番言论也加深市场对AI投资热潮的疑虑。

但在Klein看来，目前芯片股面临的卖压，反而有助于降低风险，能让投资人以较低的风险部位迎接艾司摩尔(ASML-US)与台积电(TSM-US)(2330-TW)即将公布的财报。

长江存储NAND出货量跃居全球第三

另一方面，根据Counterpoint Research，中国内存制造商长江存储(YMTC)正筹备在中国上市，目标是在上海证券交易所科创板挂牌。

Counterpoint Research指出，按照今年第2季出货量，长江存储已跃居全球NAND闪存市场第三大业者，排名仅次于三星电子与SK海力士(SK Hynix)(SKHY-US)，并超越日本铠侠控股(Kioxia Holdings)(285A-JP)及美光。

Counterpoint资深分析师Jeongku Choi在声明中表示：「在AI带动NAND产业超级循环之际，长江存储已成为成长最快的供应商，即使面临地缘政治阻力，仍审慎投资技术能力与产能。」

她并预估，长江存储2026年营收成长速度将是整体产业其他业者的六倍。