上周五美股涨跌互见，道琼上涨423点、标普500涨0.59%、那斯达克涨0.64%，费半却逆势下跌0.41%，显示资金从涨多的半导体股转向其他权值股，类股依旧健康轮动，多头格局尚未改变，目前最大风险仍是川普反复不定的中东政策，原本表示期中选举前不攻击伊朗，随后又改口不排除动武，导致油价居高不下，美国10年期公债殖利率维持5.24%高档。

真正要担心的是战争推升油价，造成通膨反弹，迫使联准会继续升息。11月3日期中选举前，市场仍期待美伊达成协议，美股不至于轻易转空；但若选后美伊仍为达成协议，少了选举压力，川普可能会将战争拖的更久，造成原油价格殖利率进一步攀升，就要提高警觉。

本周三、周四将公布CPI、PPI，重要数据公布前难免震荡，11/3美国期中选举前，整体多头方向不变，但短线坚持低买高卖、买黑不买红，保留现金，才能在震荡中掌握下一波获利的机会！

周五台指期日、夜盘总计下跌1263点，本周四(10/15)台积电法说会前，竟传出苹果新机Iphone 18 PRO销售不如预期，砍单15-20％，三星据传也因为内存太贵，导致毛利下滑，下跌本季手机销量30％，消费性电子产品销量不如预期，导致台积电ADR上周五(10/9)再跌1%，然而台积电业务并非单靠消费性电子产品，全球各大企业持续扩大AI的投资，从台积电9月营收5,118亿元、年增54.6%，第三季营收1.49兆元、年增约50%，证明AI需求仍然强劲，预期周四法说会将会优于市场预期，法说会前，台积电股价能维持在前波跳空缺口2550元之上，法说会后，领军台股再创历史新高的几率较大，反之，法说前台积电股价低于2500之下，短线恐将陷入震荡，将会拖累台股持续修正，整体来看，11/3美国期中选举前，台股不可能走空，维持『震荡』走高的几率比较大，既然是『震荡』的走高，操作建议不要过度追高，五万点上不去，可以调节部分持股，保留现金，等待逢低承绩优好股票，有进、有出，才是真获利！

个股方面，本周可以留意「光通信、内存、先进制程」三大主线！第一，Lumentum最新表示，光学组件产能几乎已被预订至2029年，部分产品明年需求缺口高达70%，代表AI高速传输需求非常强劲，联亚(3081)、光圣(6442)、华星光(4979)、全新(2455)、环宇-KY(4991)值得追踪，但仍须确认个别公司的实际订单。第二，南亚科(2408)周一法说，内存报价、毛利率与产能展望将是关键，华邦电(2344)、群联(8299)也值得留意。第三，台积电周四法说，将牵动中砂()、帆宣、大量等相关供应链可望同步受惠。

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