美國9月非農就業人數僅增加2.9萬人，明顯低於市場預期的8.4萬人，失業率由4.1%升至4.2%，平均時薪增幅也同步放緩，顯示勞動市場持續降溫，市場預估10月升息機率降至22.7%，有利於市場風險偏好回升。美股四大指數全面收高，道瓊指數上漲0.49%、標普500指數上漲0.73%、那斯達克指數上漲1.19%，費城半導體指數更上漲2.4%。從盤面結構觀察，AI、科技與半導體類股仍是帶動行情的核心，輝達上漲1.34%、博通上漲3.35%、特斯拉上漲4.65%，顯示資金對科技產業成長前景仍具高度信心，AI產業的長期發展趨勢並未改變。能源與地緣政治方面，歐盟討論釋出5,000萬桶戰略石油儲備，伊朗也持續釋出願意與美國談判的善意，為局勢降溫帶來契機。考量11月3日美國期中選舉將至，推估川普政府亦有意在選前促成美伊協議，透過外交成果與經濟表現爭取選民支持、提振共和黨選情。若雙方在選前達成階段性共識，可望緩解能源供應疑慮與地緣政治風險，進一步激勵全球股市走強。投資要賺錢，務必買在利多公布之前，在美伊達成協議前，任何的震盪、修正，可能都是絕佳的進場好機會。

台股週五已經先透露出很重要的訊號：權值股休息，指數照樣創歷史收盤新高。 加權指數終場上漲122.25點，收在 48,475.74點，距離48,601點盤中歷史高點只剩約126點，成交金額接近9,000億元；更重要的是，當天台積電、鴻海、台達電等大型權值股並沒有全面大漲，資金反而轉往光通訊、被動元件、PCB與中小型電子股，代表市場不是只有靠少數大型股硬撐，而是開始出現健康的族群輪動，週五夜盤美國科技類股大漲，台積電ADR大漲2.96%；台指期同步大漲677點，再創歷史新高，本週台股將會再創歷史新高，挑戰五萬點整數關卡，短線操作的投資人，建議做好停損、停利，布局剛突破的強勢股，如台積電(2330)、欣興(3037)、日月光(3711)等，如果無法接受停損的投資人，建議留意還沒起漲、股價在相對低位階的AI股，譬如AI伺服器的鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)等，逢低慢慢買，堅持做多，相信獲利都會有所斬獲。

個股方面，下週可以留意「AI半導體＋CPO光通訊＋低位階PCB」。第一條AI半導體，週五費半大漲2.4%，台積電ADR大漲2.96%、博通漲3.35%、輝達逼近歷史高點，代表非農降溫之後，資金第一個回頭買的仍然是AI，所以台積電(2330)、聯發科(2454)、創意(3443)、世芯-KY(3661)、緯穎(6669)、廣達(2382)、緯創(3231)、鴻海(2317)仍然是核心觀察方向。第二條就是近期最強的CPO與光通訊，AI資料中心GPU數量越來越多，瓶頸已經從單純「算力」延伸到「傳輸速度與頻寬」，800G往1.6T升級、CPO與矽光子需求持續增加，因此聯亞(3081)、環宇-KY(4991)、光聖(6442)、華星光(4979)、全新(2455)仍值得注意；但前面已經大漲的股票不要追紅K，等震盪拉回才是比較漂亮的機會。

PCB／ABF載板，因為AI伺服器、高階GPU與ASIC越做越複雜，高階PCB、CCL與載板用量都會增加，欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)、臻鼎-KY(4958)、台光電(2383)、台燿(6274)仍有基本面支撐。反而記憶體短線要多一點耐心，因為週五美股大漲、費半大漲，但美光卻逆勢下跌2.05%、SanDisk跌3.79%，主要受到全球央行升息影響，整體市場資金不夠充足，資金到處亂竄，一下CPO、一下被動元件，過一陣子也許就會又回到記憶體，短線國際記憶體類股陷入震盪，手上有記憶體類股也不要太悲觀，堅持做多、財富最多。

➤鼎極操盤手 何基鼎 LINE 粉絲團

https://lin.ee/iuxMCJU

本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險