《日經亞洲》報導，東芝 (Toshiba) 計劃投資 3.8 億美元擴建菲律賓廠區，將資料中心用硬碟 (HDD) 產能提高至目前的 2 倍。消息衝擊同業股價，對手希捷科技 (STX-US) 狂瀉 10.21%，威騰電子 (WDC-US) 也暴跌 10%。

不過，分析師指出，擴產仍受上游供應能力與建置時程限制，兩家美系大廠的長期供貨合約也有助降低短期衝擊。

據報導，東芝計畫投入約 600 億日元，約合 3.8 億美元，擴充菲律賓硬碟生產設施，為該公司約 5 年來首度進行重大硬碟投資，藉此搶攻 AI 與雲端資料中心的儲存需求。

東芝 2 日發布的官方公告進一步說明，菲律賓子公司目標在 2027 財年，即截至 2028 年 3 月的年度，將年度產能以儲存容量計算，提高至 2025 財年的近 2 倍。這項目標衡量的是硬碟可提供的總儲存容量，並非生產顆數翻倍。公司位於 Laguna Technopark 的擴充產線已開始生產近線硬碟，並完成首批出貨。

AI 基礎建設投資帶動大量資料儲存需求，硬碟供應吃緊也支撐希捷與威騰的定價能力。東芝擴產消息因此促使投資人重新評估，未來供需變化是否會壓抑兩家公司的毛利率成長。

瑞穗交易部門分析師 Jordan Klein 表示，東芝最終能增加多少產能、需要多久才能達成，仍有不確定性。新增供給可能提高大型雲端業者的議價能力，但他預期，對合約協商的影響可能要到 2028 年才會浮現。

Klein 也指出，希捷具備技術優勢，加上目前硬碟需求仍高於供給，他尚不擔心客戶迅速轉向其他供應商。

Evercore ISI 分析師 Amit Daryanani 則表示，希捷與威騰 2027 年供應量已有合約承接，2028 年多數供應量也已分配給客戶。他認為，投資人應關注硬碟業者的供給紀律，以及長期需求能否延續。

此外，Daryanani 指出，東芝擴產速度取決於玻璃等上游零組件供應商能否同步增加產能，希捷與威騰則自行生產部分零組件。東芝擴產雖為產業競爭增添變數，但新增供給何時能實際投入市場，以及對報價與獲利的影響程度，仍有待觀察。