人工智慧（AI）概念股近期劇烈震盪，高盛（GS-US）最新報告指出，避險基金過去兩個月正以有紀錄以來最快速度減碼美國科技股，反映市場對AI基礎建設相關個股的信心明顯降溫，資金也開始轉向其他產業。 高盛Prime Services部門表示，避險基金在過去八周中有六周淨賣超科技股，累計持股市值縮減約10%，創下該機構追蹤相關數據逾10年來最大降幅。 報告指出，自6月初以來，半導體、記憶體及AI基礎建設類股持續大幅修正，科技投資人明顯降低部位，市場甚至開始出現「投降式賣壓」（capitulation）跡象。 自6月初以來，標普500資訊科技指數已下跌約10%。

隨著AI題材推升的高估值受到挑戰，不少投資人選擇獲利了結，並擔憂大型科技公司未來可能放緩AI資本支出，促使市場資金逐漸轉向消費類股等其他產業。 高盛指出，科技股是上周美股表現最疲弱的族群，也是遭避險基金淨賣超最多的產業。 整體來看，多數科技次產業均遭減碼，其中以科技硬體、儲存設備與周邊產品，以及IT服務賣壓最重，半導體與軟體類股雖同樣遭拋售，但幅度相對較小。 高盛策略師Ben Snider團隊表示，AI基礎建設概念股近期「痛苦的波動」重新吸引投資人關注其他產業，市場資金配置正出現變化。

他們認為，儘管AI產業基本面依然穩健，但從歷史經驗、資金部位及缺乏新的利多催化因素來看，AI基礎建設動能交易（Momentum Trade）短期仍將面臨挑戰。 分析人士認為，本周包括Alphabet（GOOGL-US）等科技巨頭將率先公布財報，市場將密切關注AI投資、資本支出及未來展望，相關內容可望成為左右AI概念股走勢及資金流向的重要關鍵。