摩根士丹利表示，人工智慧（AI）「賣鏟人」交易熱度依然不減。該行在9月24日給客戶的一份報告中指出，雖然目前適合開始布局AI採用企業及軟體股，以迎接下一波AI行情，但投資人同樣應持續關注處於資料中心能源瓶頸核心的相關股票。

根據《Business Insider》報導，摩根士丹利分析師在報告中指出，未來數年市場對算力的需求可能大幅超過供給。

摩根士丹利認為，資料中心建設速度受到幾項因素限制，包括電力供應有限、能夠建造資料中心的勞工供應緊張，以及監管障礙。

從歷史來看，在科技發展周期中，當市場焦點轉向受惠於科技採用的企業後，基礎建設相關交易通常開始落後。

然而，該行表示，此次資料中心建設受到供給限制，加上需求持續強勁，將繼續推動這類交易。

摩根士丹利表示：「我們預期，市場領導地位不會像過去幾個運算週期一樣，沿著單一路徑轉移。相反地，我們預期未來6至12個月，AI採用企業與AI『賣鏟人』股票將呈現『槓鈴式』的相對強勢表現。」

在AI電力瓶頸題材下，摩根士丹利列出分析師評為「加碼」的相關股票。以下為其中12檔美股，摩根士丹利給予的目標價相較當前股價至少具有40%上漲空間：

公司 產業 摩根士丹利目標價 潛在漲幅

新紀元能源( NEE-US ) 再生能源開發商／獨立電力生產商 111美元 40.0%

GE Vernova ( GEV-US ) 離網發電 1,350美元 42.1%

康明斯( CMI-US ) 儲能 761美元 44.6%

威廉斯( WMB-US ) 中游能源 103美元 45.1%

Liberty Energy ( LBRT-US ) 離網發電 30美元 66.3%

Riot Platforms ( RIOT-US ) 供電外殼服務商（PSP） 43美元 72.5%

ERock ( EROC-US ) 離網發電 23美元 79.3%

Clearway Energy ( CWEN-US ) 再生能源開發商／獨立電力生產商 58美元 89.2%

INNIO ( INIO-US ) 離網發電 47美元 140.9%

Hut 8 ( HUT-US ) 供電外殼服務商 273美元 156.1%

Cipher Mining ( CIFR-US ) 供電外殼服務商 54美元 182.9%

TeraWulf ( WULF-US ) 供電外殼服務商 62.50美元 260.6%